Stocks rise, bond yields pare losses after Fed decision
Updated prices at 2:48 ET/ 1848 GMT
By Sinéad Carew
NEW YORK July 31 (Reuters) -MSCI'S global equities index added to gainson Wednesday and the dollar slightly pared losses after the U.S. Federal Reserveheld interest rates steady but opened the door to reducing borrowing costs as soon as September.
Treasury yields pared losses after a Fed statement in line with market expectations. The central bank noted further progress towards its 2% inflation objective and said the economy "continued to expand at a solid pace," while job gains moderated and the unemployment rate "remains low."
Investors had priced in unchanged rates and a strong signal that rate cuts could begin in September from the Fed, which has kept its policy rate in the 5.25%-5.50% range for the past year.
"It's certainly what the market expected which is the right thing for the Fed to do, to sit tight," said Don Calcagni, chief investment officer at Mercer Advisors in Denver, Colorado.
Citing easing inflation and unemployment ticking up, Calcagni said "if you were going to make a case to cut rates, those are the data points you better cite in order to manage market expectations."
On Wall Street at 02:48 p.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 386.22 points, or 0.95%, to 41,129.55, the S&P 500 .SPX gained 106.22 points, or 1.95%, to 5,542.66 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 494.53 points, or 2.88%, to 17,641.95.
MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS rose 14.95 points, or 1.87%, to 816.38. Earlier Europe's STOXX 600 .STOXX index had closed up 0.8%.
InU.S. Treasuries, longer-dated U.S. Treasury yields pared declines but were still slightly lower while shorter-duration debt rose after the Fed statement.
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR fell 3.2 basis points to 4.109%, from 4.141% late on Tuesday. The 30-year bond US30YT=RR yield fell 3.6 basis points to 4.3627% from 4.399% late on Tuesday.
The 2-year note US2YT=RR yield, which typically moves in step with interest rate expectations, fell 1.1 basis points to 4.3481%, from 4.359% late on Tuesday.
In currencies , the dollar pared losses slightly after the widely expected Fed statement.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, was down 0.33% at 104.11.
The euro EUR= was up 0.09% at $1.0825. Against the Japanese yen JPY=, the dollar weakened 1.49% to 150.49.
In energy, oil prices rebounded from seven-week lows after the killing of a Hamas leader in Iran ratcheted up tensions in the Middle East and a sharp drawdown in U.S. crude stockpiles.
U.S. crude CLc1 settled up 4.26% at $77.91 a barrel and Brent LCOc1 rose to $80.72 per barrel, up 2.66% on the day.
Gold prices were advancing on the day and were on track to register their biggest monthly percentage gain since March, led by geopolitical concerns and hopes of an interest rate cut in September as focus shifted to the U.S. Federal Reserve's upcoming policy decision.
Spot gold XAU= added 0.94% to $2,430.98 an ounce. U.S. gold futures GCc1 gained 1.04% to $2,430.00 an ounce.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Japan's yen under pressure https://tmsnrt.rs/36El8HW
Reporting by Sinéad Carew, Karen Brettell, Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York and Tom Wilson in London; Additional reporting by Harry Robertson in London and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Gareth Jones and Nick Zieminski
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
