DEAL COULD VALUE ARCADIUM BETWEEN $4 BILLION TO $6 BILLION SOURCES
Arcadium could be valued between $4 billion-$6 billion or higher
Talks have been ongoing and continued in London this week- sources
By Ernest Scheyder and Clara Denina
Oct 4 (Reuters) -Rio Tinto RIO.LRIO.AX has been holding talks to buy lithium miner Arcadium ALTM.N, three sources with direct knowledge of the negotiations said, a deal that would make Rio the third-largest producer of the electric vehicle battery metal.
Talks have been ongoing and continued in London this week during the LME Week conference, one of the sources said. An offer is expected to come in the near future, according to the second source. Talks are ongoing and may not necessarily result in a deal, the sources said.
Philadelphia-based Arcadium could be valued between $4 billion to $6 billion or higher, the third source said. None of the sources were authorized to discuss the negotiations publicly.
The deal would vault Rio into one of the world's largest suppliers of the ultralight metal, behind only Albemarle ALB.N and SQM SQMA.SN, just as demand is expected to surge later this decade amid growing use of lithium-ion batteries for EVs and consumer electronics.
The recent slump in lithium prices, which isdue in part to Chinese oversupply, has pushed Arcadium's shares down more than 50% since January, making it an attractive takeover target.
It was not immediately clear if a transaction would primarily include cash, stock or a mixture of both. Arcadium has selected two investment banks to handle its negotiations with Rio, according to the second source.
By buying Arcadium, Rio would gain access to lithium mines, processing facilities and deposits across four continents to fuel decades of growth, as well as a customer base that includes Tesla TSLA.O, BMW BMWG.DE and General Motors GM.N.
Arcadium and Rio Tinto declined to comment.
The Anglo-Australian mining company is already one of the world's largest producers of copper - used to make wiring, construction equipment, electronics and other devices - as well as iron ore and other metals.
Arcadium has around 2,400 employees across nine countries. Roughly 84% of its revenue comes from Asia - the existing global center for lithium demand - giving it growth potential as EV projects ramp up across the Western Hemisphere, especially those supported by the U.S. Inflation Reduction Act.
Rio faces strong opposition in Serbia to its proposed Jadar mine, for which itrecently regained its license. Localcommunity members have repeatedly pressured Belgrade to block the project, which has the potentialto supply much of Europe's needs of the battery metal.
Arcadium believes it is unlikely Rio will ever be able to develop the Serbian project, thesecond source said.
Rio could also benefit from Arcadium's expertise in direct lithium extraction, a growing segment of the lithium industry that aims to mechanically filter the metal from brines.
No company has commercially launched a DLE process without evaporation ponds, but Arcadium has successfully been using DLEsince the 1990s with ponds in Argentina and its engineers are widely seen as global experts.
Rio paid $825 million in 2022 for a DLE project in Argentina that has yet to produce the metal.
'THE FULL PACKAGE'
Arcadium was formed only in January by the merger of U.S.-based Livent and Australia-based Allkem, with each company getting an equal number of slots on the company's 12-person board of directors.
Speculation ofa potential tie-up between Arcadium and Rio has floated for weeks.
"Arcadium offers Rio the full package," Scotiabank analysts said on Sept. 10, adding that "the case (for a buyout) has strengthened."
At a presentation to investors on Sept. 19, Arcadium laid out an aggressive growth strategy to nearly triple its adjusted earnings by 2028 by developing its lithium projects across the globe.
Rio's interest in Arcadium comes amid a rising wave of deal interest across the mining industry, especially for critical minerals needed to power the global energy transition.
BHP BHP.AX - the world's largest miner - earlier this year made an unsuccessful bid for smaller rival Anglo American AAL.L. Glencore GLEN.L, BHP and others are seen as potential bidders for other critical minerals projects.
Reporting by Ernest Scheyder and Clara Denina; additional reporting by David French and Divya Rajagopal; Editing by Veronica Brown and Deepa Babington
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
