Prospect of steeper Fed cuts boosts stocks, drives record gold prices
Chances of supersized Fed rate cut rise to 43%
Dollar hits lowest vs yen since Dec. 28
Gold at record, Treasuries bounce
By Pete Schroeder
Sept 13 (Reuters) -U.S. stocks advanced on Friday and gold continued to hit record highs as investors looked to whether the Federal Reserve might move more aggressively to cut rates at its policy meeting next week.
Futures tied to the Fed's policy rate now reflect about a 43% chance the Fed will cut its policy rate by half a percentage point, climbing from 28% odds on Tuesday following media reports suggesting it could be a close call between a half-point and a quarter-point rate cut.
The growing anticipation of steeper cuts helped boost stocks, gold and Treasury prices, and drive down the dollar.
In midday trading, all three major U.S. indexes were higher. The Dow Jones Industrial Average .DJI was up 0.72%, the S&P 500 .SPX jumped 0.56%, and the Nasdaq Composite .IXIC surged 0.64%.
MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS rose 5.28 points, or 0.64%, to 826.87.
Hopes for a bigger cut were further boosted when influential former New York Fed President Bill Dudley said at a forum in Singapore, "There's a strong case for 50."
But tepid inflation and other economic data earlier in the week suggest the Fed may be willing to start slow as it cuts rates for the first time since 2020.
"It’s true that many rate-cutting cycles have indeed begun with a heftier chop, but typically against the backdrop of financial market stress—with the S&P 500 just 1% off its peak, and U.S. household net worth at a record high, it’s tough to point to financial stress," wrote Douglas Porter, chief economist for BMO Capital Markets.
In Asia, stocks in mainland China and Japan both closed lower, with the Shanghai Composite index .SSEC down 0.48% and the Nikkei .N225 down 0.68%, although it was still positive on the week.
DOLLAR, YIELDS DIP
Investors preparing for Fed rate cuts continued to drive down the dollar, which dropped as much as 1.0% to 140.36 yen JPY=EBS, its weakest since Dec. 28. It was last down 0.68% at 140.83.
The dollar index =USD, which measures the currency against the yen and five other major rivals, dropped to a one-week trough at 101.00. It last stood down 0.1% at 101.06.
Benchmark 10-year Treasuries US10YT=RR rallied, pushing yields down 3.1 basis points to 3.65%. Yields on two-year bonds US2YT=RR, which closely track interest rate expectations, dropped 6.8 bps to 3.5803%.
Gold XAU= headed for its strongest weekly gain since mid-August, up 0.97% to a record high of $2,583.50 an ounce, driven by dollar weakness and the looming rate cuts.
Crude oil backtracked as U.S. production restarted following the passage of Hurricane Francine. U.S. crude CLc1 lost 0.38% to $68.71 a barrel and Brent LCOc1 fell to $71.75 per barrel, down 0.29% on the day.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Shri Navaratnam, Kim Coghill, Timothy Heritage, Alex Richardson, Jonathan Oatis and Leslie Adler
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
