Palm oil slips on rising premium, Indonesia's biodiesel proposal
Updated with midday break prices, analyst comment on paragraph 3
By Dewi Kurniawati
JAKARTA, Nov 7 (Reuters) -Malaysian palm oil futures slipped marginally on Thursday, reversing early gains due to rising premiums over gasoil and Indonesia's proposal of a 50% palm oil-blended biodiesel.
The benchmark palm oil contract FCPOc3 for January delivery on the Bursa Malaysia Derivatives Exchange was down 2 ringgit or 0.04%, to 4,915 ringgit ($1,114.77) a metric ton by the midday break.
The contract had risen about 2% earlier in the session.
Futures were unable to hold gains on various reasons, starting from palm oil's rising premium over gasoil, and then Indonesia has proposed B50 biodiesel mix in 2028, said Anilkumar Bagani, research head of Mumbai-based vegetable oils broker Sunvin Group.
A higher premium means lower use in biofuels, he said.
Indonesia's government is proposing to increase the mandatory blend of palm oil-based fuel in biodiesel to 50% in 2028, Edi Wibowo, director of bioenergy at Energy and Mineral Resources Ministry, told an industry conference on Thursday.
India's vegetable oil imports are estimated to decline further in the 2024-25 season to 15 million tons, as favourable weather will likely boost domestic production, an industry group said at the conference.
India's palm oil imports surged 59% in October to a three-month high compared to the previous month, as refiners boosted purchases to replenish stocks depleted by lower-than-usual imports in recent months and a strong festive demand.
Dalian's most-active soyoil contract DBYcv1 rose 1.62%, while its palm oil contract DCPcv1 gained 2.26%. Soyoil prices on the Chicago Board of Trade BOcv1 were up 0.09%.
Palm oil tracks price movements of rival edible oils as it competes for a share in the global vegetable oils market.
The ringgit MYR=, palm's currency of trade, weakened 0.23% against the U.S. dollar, making the vegetable oil cheaper for buyers holding foreign currencies.
Oil prices rose following a sell-off triggered by the U.S. presidential election, as risks to oil supply from a Trump presidency and a hurricane building in the Gulf Coast outweighed a stronger U.S. dollar and higher inventories. O/R
Stronger crude oil futures make palm a more attractive option for biodiesel feedstock.
($1 = 4.4090 ringgit)
Reporting by Dewi Kurniawati; Editing by Sumana Nandy and Varun H K
For a table on Malaysian physical palm oil prices, including refined oil, Reuters Terminal users can double click on or type OILS/MY01.
* To view freight rates from Peninsula Malaysia/Sumatra to China, India, Pakistan and Rotterdam, please key in OILS/ASIA2 and press enter, or double click between the brackets.
* Reuters Terminal users can see cash and futures edible oil prices by double clicking on the codes in the brackets: To go to the next page in the same chain, hit F12. To go back, hit F11.
Vegetable oils OILS/ASIA1
Malaysian palm oil exports SGSPALM1
CBOT soyoil futures 0#BO:
CBOT soybean futures 0#S:
Indian solvent SOLVENT01
Dalian Commodity Exchange DC/MENU
Dalian soyoil futures 0#DBY:
Dalian refined palm oil futures 0#DCP:
Zhengzhou rapeseed oil 0#COI:
European edible oil prices/trades OILS/E
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
