Nestle's chocolate prices in focus as cocoa costs bite
By Richa Naidu and Maytaal Angel
LONDON, July 24 (Reuters) -Nestle NESN.S may flag more price hikes on its chocolate products when the world's biggest food maker reports first-half earnings on Thursday, making Kit Kat bars and Smarties more expensive by Christmas.
Over the past three years Nestle and other consumer goods companies have raised prices across their brands to cover sky-high input costs amid supply chain issues after the pandemic. In recent quarters, the costs of most commodities have started to decline again but cocoa has nearly doubled in price this year amid shrinking supplies.
As companies like Nestle raised their chocolate prices, they ceded sales volumes to cheaper rivals including Tesco TSCO.L and other supermarkets' own brands.
Swiss-based Nestle is forecast to report total real internal growth - a metric for sales volumes across its products from chocolate to coffee and other food - was negative in the first half, falling 0.5% from a year earlier, according to a company provided poll.
Traders and analysts said the worst is yet to come for Nestle and its competitors when it comes to lost sales volumes of confectionary products.
Chocolate companies buy cocoa up to 12 months in advance of making and selling products. In the first quarter of this year when cocoa prices tripled, cocoa traders told Reuters many in the industry still had to stock up on the commodity.
"Chocolate makers' production costs will go up in the fourth quarter, that's for sure. They buy (cocoa) contracts 9-12 months ahead and only pay once (they get their goods)," said a Europe-based cocoa trader.
Chocolate makers are expected to pass these higher costs on to shoppers and retailers in the fourth quarter - known as the all-important "holiday quarter" - when most of the industry's sales are made around Halloween and Christmas.
"If there are pricing pressures, they would indeed start for the fourth quarter, but the back end: Christmas, as that is a peak seasonal chocolate period," Bernstein analyst Bruno Monteyne said. "So Xmas won’t necessarily be cheap."
Nestle, which also makes Aero bars, Milkybar, Quality Street and its own label chocolate bars as well as Milo drinks and Nesquik shakes, declined to comment ahead of reporting first-half earnings results.
Swiss chocolate maker Lindt & Spruengli LISN.S said on Tuesday it would need to hike prices further due to high cocoa prices.
"It is indeed a concern for the whole industry," Jean-Philippe Bertschy said, adding that he is also worried about sales volumes in 2025 if the store price increases continue.
"Overall sales in the chocolate sector are depressed so far this year," Bertschy said.
NO RECIPE TWEAKS
The higher prices have hit market share at several companies.
In Europe, Nestle has lost market share for the last 14 quarters in chocolate confectionary to cheaper brands and private label products, according to NielsenIQ data analysed by Bernstein, even as value sales have grown in most of those quarters, driven by higher prices. A pack of six regular Kit Kat bars cost 6.99 pounds ($9.03) in Britain on amazon.co.uk, where shoppers can also buy six Kit Kat Chunky bars for 12.99 pounds.
Swiss chocolate maker Barry Callebaut BARN.S this month reported that sales volumes fell 0.3% in its third quarter ending in May and high cocoa prices had boosted its costs.
A drop in prices of commodities used to make confectionary such as soy and wheat this year has helped partially offset the surge in cocoa prices. Some companies are tweaking recipes and using less cocoa to help mitigate the damage.
Nestle, however, has maintained it will not change the recipe of its Kit Kat bars, with CEO Mark Schneider saying as much to journalists when reporting earnings results in prior quarters.
($1 = 0.7744 pounds)
Reporting by Richa Naidu and Maytaal Angel; Editing by Susan Fenton
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
