Icahn Enterprises seeks to boost stake in refiner CVR Energy
Updates shares, adds analyst comments in paragraphs 6 and 8
By Sourasis Bose and Vallari Srivastava
Nov 8 (Reuters) -Icahn Enterprises IEP.O, headed by billionaire activist investor Carl Icahn, said on Friday it has submitted a proposal to boost its stake in Texas-based refiner CVR Energy CVI.N to 81.3%.
The investment company, which already owns about 66.3% of CVR Energy, said it wants to buy 15 million additional shares in the refining firm for $17.50 per share.
The proposed purchase price represents nearly a 6% premium to CVR's closing price on Thursday.
Shares of CVR rose more than 10% to $18.03 in morning trading following the offer.
"CVR's shares are undervalued in the market and represent an attractive investment opportunity," Icahn Enterprises said in a statement.
The offer could provide a floor under (CVR's) stock in times of weak refining profitability, Tudor, Pickering, Holt & Co analyst Matthew Blair said.
CVR Energy operates a 115,000 barrel-per-day (bpd) Coffeyville refinery in Kansas and a 75,000-bpd Wynnewood facility in Oklahoma.
But Blair believes the 6% premium does not provide much upside to investors and the offer could make an "illiquid stock even more illiquid", suggesting that CVR's shares are high risk and cannot be sold without a substantial loss in value.
Shares of Icahn Enterprises fell nearly 7% in morning trade.
Separately, Icahn's firm said it will cut its dividend by half to 50 cents per share to fund the CVR deal as well as other investment opportunities.
This marks the second time the company cut its payout since short-seller Hindenburg Research began shorting IEP's bonds last year.
The Icahn-CVR news was first reported by the Wall Street Journal on Thursday.
Reporting by Sourasis Bose and Vallari Srivastava in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
