Gold gains 1% as Powell comments hint at September rate cut
"The time has come" to cut interest rates - Powell
Dollar down 0.6% against its rivals
Adds comments and updates prices as of 1611 GMT
By Anushree Ashish Mukherjee
Aug 23 (Reuters) -Gold prices gained 1% on Friday as the dollar and Treasury yields retreated following Federal Reserve Chair Jerome Powell comments signalling an interest rate cut in September.
Spot gold XAU= rose 1% to $2,508.25 per ounce by 12:11 p.m. ET (1611 GMT), but was off a record high of $2,531.60 hit on Tuesday. U.S. gold futures GCcv1 gained 1.1% to $2,544.40.
Powell said "the time has come" for the U.S. central bank to cut interest rates and inflation was in reach of the Fed's 2% target, offering an explicit endorsement of an imminent policy easing.
The dollar index =USD fell 0.6% against its rivals, while benchmark U.S. 10-year yields US10YT=RR also declined following Powell's speech, making gold more attractive for other currency holders. USD/US/
"Asset markets are reacting well, at least initially, to Powell's general, but somewhat open-ended comment that it's time for policy to adjust," said Tai Wong, a New York-based independent metals trader.
"Gold will continue to grind higher ahead of the September Fed meeting and the updated dot plot which will indicate how many likely cuts this year."
Lower U.S. interest rates also generally increase the relative appeal of zero-yield bullion.
Gold might be over-positioned to the long end and we could see selloffs and some profit-taking, said Bart Melek, head of commodity strategies at TD Securities.
"But longer term, gold should do well since the Fed is very much picking their game and trying to make sure employment doesn't weaken anymore and is not worried about inflation."
Traders are expecting a 65.5% chance of a 25-basis point cut in September, while 34.5% expect a deeper 50-bps reduction. FEDWATCH
Silver XAG= rose 2.4% to $29.67 per ounce and was up nearly 2.3% for the week.
India's silver imports are on course to nearly double this year due to rising demand from solar panel and electronics makers, leading importers said.
Platinum XPT= gained 1.6% to $958.40 and palladium XPD= was up 1.7% at $948.41.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/4fQq0ZX
Reporting by Anushree Mukherjee and Brijesh Patel in Bengaluru; Editing by Sharon Singleton, Vijay Kishore and Shreya Biswas
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
