Global IT outage in July exacerbated California fuel storage issues, says storage broker
By Shariq Khan
NEW YORK, Aug 29 (Reuters) -Last month's CrowdStrike IT outage that grounded scores of flights created new problems for California's fuel market, forcing U.S. traders to store jet fuel destined for the state on waterborne tankers, storage broker The Tank Tiger told Reuters this week.
The outage exacerbated existing constraints on petroleum storage in California, where policies aimed at ending fossil fuel usage have made it harder to setup new oil and gas infrastructure.
"When it comes to petroleum products storage in California, there has been no room at the inn for several years," Ernie Barsamian, founder of U.S. terminal storage clearinghouse, The Tank Tiger said on Wednesday.
But California's location on the U.S. West Coast makes it a major petroleum trading hub, keeping demand high. That opens the region to outsized fuel price shocks during periods of disruptions, such as the IT outage or refinery snags.
"Despite prevailing demand, permitting for new storage tanks (in California) is a cumbersome process," Barsamian said. As a result, storage costs in California are twice as high as trading hubs in New York Harbor or Houston, he said.
California's Certified Unified Program Agency, responsible for implementing the state's Aboveground Petroleum Storage Act Program, did not immediately respond to a request for comment.
When flights were grounded in July, the unconsumed jet fuel could not find a home in California, and had to be re-positioned to waterborne locations off the coasts of Houston and New Orleans, Barsamian said.
Traders use ships as storage only as a last-resort when land storage is full or unavailable, as keeping the vessels in use longer delays their journeys, tightening the market and increasing costs.
Jetfuel inventories in onshore tanks dotting the U.S. West Coast shot up to over 12 million barrels in the week ended July 26, a record high. The CrowdStrike CRWD.O outage began on July 19.
Strong demand for the product has led to West Coast imports increasing significantly this year, analysts at ship-tracking service Kpler said. That has kept inventories higher than normal this year.
West Coast imports from within the U.S. and outside have averaged about 135,000 barrels a day this year, about 25,000 bpd higher than last year, Kpler data showed.
West Coast jet fuel stocks stood at 11.8 million barrels last week, nearly 28% higher than last year.
Reporting by Shariq Khan in New York; Editing by Aurora Ellis
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
