Fortescue sets out to meet strong Chinese demand for green iron
Adds detail in first paragraph and paragraphs 6-11
By Melanie Burton
MELBOURNE, Aug 28 (Reuters) -Australia is positioned to meet strong demand from China for green iron, Fortescue FMG.AX said on Wednesday as it readies a pilot plant to begin production of the product using renewable energy next year.
The world's fourth-largest iron ore miner will use green electricity from solar farms at its Christmas Creek operations in Western Australia to produce 1,500 tons per year of high purity green iron.
The company expects the first production in 2025 and will allocate A$50 million ($34 million) for the project as demand from China looks set to jump, Mark Hutchinson, head of the company's green energy division, told an analyst call after the company's results.
"What's become quite evident in China...is their insatiable demand for green products...and that's why we're putting so much effort into our green iron plants in Christmas Creek," Hutchinson said.
"Within 12 months, we will show the world that it is possible to make green iron metal...(from) Pilbara-based iron ore with hydrogen as a reducing agent derived from the sun and in the future, the wind," he added.
The production of steel from renewable energy is not expected to be commercially viable until well into the next decade. Existing processes require higher purity iron ore than hematite endowments typically found in Australia, which accounts for just under half of the world's seaborne supply of the raw material.
Fortescue is testing a number of different paths to produce green iron, the key to which is renewable energy costs, which remain high in many countries like Australia.
"Our first step is proving the technology with the lower to mid grade hematite out of the Pilbara, because that is the step that really hasn't been done yet economically," CEO Dino Otranto said.
Longer term, there is not sufficient high grade iron ore around the world to support decarbonising the global steel industry, he said.
"So the world needs to solve low to mid grade iron ores. And for Australia, where we hold a preeminent position in this space, we see endless opportunities to develop a green iron metal industry here in Australia."
In the longer term, Fortescue plans to convert its iron ore into green iron metal, accounting for around 100 million tons, or a bit more, of its hematite operations. This would allow it to have more rail capacity to ship out its high-grade magnetite iron ore, Otranto said.
($1 = 1.4697 Australian dollars)
Reporting by Melanie Burton; Editing by Muralikumar Anantharaman and Jacqueline Wong
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
