Colombia diesel strike seen affecting public finances as Ecopetrol starts shutting off wells
Adds information from Ecopetrol in paragraphs 1, 7-9
By Nelson Bocanegra
BOGOTA, Sept 5 (Reuters) -Colombia's decision to reverse a diesel price hike that sparked a strike by truckers could adversely affect public finances, analysts said on Thursday, as majority state-owned energy company Ecopetrol said it would begin shutting off some operations amid the unrest.
Finance Minister Ricardo Bonilla said the government reversed its decision to increase the price of diesel by 1,904 pesos (45 cents) per gallon, starting this month.
The government is now proposing increases of 200 pesos per month from September to December, while strike leaders are pushing for increases of 100 pesos per month.
As protests - characterized by roadblocks - continued into their fourth day, police in capital Bogota cleared some roads using tear gas and tow trucks.
Diesel prices had been held at an average 9,065 pesos ($2.16) per gallon for almost five years, amid government subsidies that Bonilla said cost some 12 trillion pesos ($2.87 billion) per year.
"This is probably a sign that the government will end up conceding relatively quickly and the strike may not last for a very long time, but there will be additional negative consequences for the fiscal outlook," said Andres Pardo, head of Latam macro strategy at XP Investments.
Ecopetrol ECO.CN on Thursday said it had begun shutting production at a number of its fields due to the strike, as well as bombings on oil pipelines.
A shutdown in operations at Cano Sur will lead to its oil output falling by some 45,000 barrels per day, and it will also shut off operations at four other fields.
"With the increase in blockades, the recent terrorist attacks against the Cano Limon-Covenasand Bicentenario pipelines ... and the takeover of the Gibraltar gas plant conditions for the production chain become more complex," the company said in a statement, adding fuel supply could be disrupted.
Authorities and analysts warned the strike threatens shortages of food and other goods, causing an increase in prices, which would lead to higher-than-expected inflation.
Food inflation could accelerate around 0.6%, said Camilo Pérez, director of economic studies at bank Banco de Bogota, and could lead to a nine-basis point increase to total inflation this month.
Analysts said a rise in inflation could push the central bank to avoid speeding up the pace of further cuts to its benchmark interest rate.
The Central Bank's board of directors has cut its interest rate by 50 basis points in its last four meetings to a current level of 10.75%.
"We would be inclined to think that the central bank might not accelerate the pace of easing, although we still see the board applying another 50 basis point rate cut," Pardo said.
Reporting by Nelson Bocanegra
Writing and additional reporting by Oliver Griffin
Editing by Sandra Maler
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
