Chile's SQM posts 63% slump in profit, expects weak lithium prices to stay
Adds details on results, CEO comments and background on prices
SANTIAGO, Aug 21 (Reuters) -Chile's SQM SQMA.SN, the world's second-largest lithium producer, reported a bigger-than-expected 63.2% slide in its quarterly profit on Wednesday due to weak prices of the battery metal, which it expects will continue for the rest of the year.
The miner, which also produces fertilizers and industrial chemicals, posted a second-quarter net profit of $213.6 million, or 75 cents a share, missing analysts estimates of $296.7 million, or 95 cents a share, according to LSEG data.
Its revenue of $1.3 billion in the quarter was in line with analysts's expectations, based on LSEG data.
SQM produces the white metal in the Atacama salt flat of northern Chile, home to the world's highest lithium concentration in brine, giving it an advantage of low-cost production.
But, while it posted record-high quarterly sales volumes of lithium, its results were dragged down by a significant drop in the metal's prices and CEO Ricardo Ramos said that trend will continue.
"We see this pricing trend continuing in the second half of this year, with current lithium price indices in China nearly 20% lower than the average lithium price indices in the second quarter of 2024."
A basket of lithium prices tracked by Benchmark Mineral Intelligence shows they have fallen about 70% over the past year because of weaker-than-expected global demand for electric vehicles due, in part, to high borrowing costs and global uncertainty.
Ramos said some lithium producers may reduce their output since the low prices made projects economically unviable.
SQM said it will continue with its expansion plans, although it is reevaluating specific markets and initiatives that may be "less attractive in the near term under these conditions."
U.S. rival Albemarle ALB.N, which also operates in Atacama, said last month it would cut costs, after posting a second-quarter loss.
Reporting by Daina Beth Solomon and Harshita Meenaktshi in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
