Australia's Mineral Resources posts annual profit slump on weaker lithium prices
Adds details
Aug 28 (Reuters) -Australian diversified miner Mineral Resources MIN.AX reported a nearly 80% slump in its annual profit on Wednesday, hit by weaker lithiumprices despite record shipment volumes.
The demand for lithium - a key raw material for electric vehicle batteries -has grown rapidly over the past decade, but oversupply from China and slowing EV adoptionrates have weighed onprices.
Mineral Resources reported an underlying net profit after tax of A$158 million ($107.3 million) for the year ended June 2024, compared to a profit of A$769 million last year.
In April, the company saidthat lithium prices were improving but washolding off expanding production until prices make a sustained recovery.
The company produced 218,000 dry metric tonnes (dmt) of spodumene or lithium ore concentrate at the MtMarion mine and201,000 dmt at the Wodginamine for the year, up 46% and 41%, respectively, from the previous year.
“Given the stubborn lithium price and our remaining investment in Onslow Iron, we will continue to take a conservative approach during FY25, deferring expansion projects and focusing on cost reduction and cash preservation," Managing Director Chris Ellison said.
Group cash flow is expected to increase "significantly" into fiscal 2025 as the company's Onslow Iron Ore projectcontinues to ramp up to achieve its maximum production capacity from June 2025, Mineral Resources said.
The company sold a minority share in theproject's dedicated haul road to Morgan Stanley Infrastructure Partners for A$1.3 billion in June.
"We expect to de-leverage rapidly as Onslow Iron hits nameplate capacity and becomes cashflow positive over the next 12 months," Ellison said.
Mineral Resources' shares ended 3.1% lower at A$44.18 ahead of the results.
($1 = 1.4725 Australian dollars)
Reporting by Ayushman Ojha; Editing by Sonia Cheema and Eileen Soreng
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
