Asia spot LNG prices above 7-month high on hot weather, Mideast tensions
By Marwa Rashad
LONDON, Aug 2 (Reuters) -Asian spot liquefied natural gas (LNG) prices rose this week to their highest level in over seven months as high temperatures in Japan and South Korea boosted power demand and amid heightened geopolitical risks due to tensions in the Middle East.
The average LNG price for September delivery into north-east Asia LNG-AS was at $12.80 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated. This is the highest level since mid-December and up from $12.00/mmBtu last week.
"The spot LNG market has been bullish this week, with Europe and Asia both gaining almost $1/mmBtu from the end of last week," said Alex Froley, senior LNG analyst at data intelligence firm ICIS.
"High temperatures in Japan have boosted energy demand. Traders are also keeping an eye on tensions in the Middle East," he said.
Hot weather in Japan and South Korea is driving gas burn, drawing terminal LNG stocks lower. However, the consumption has yet to translate into substantial spot LNG demand, said Samuel Good, head of LNG pricing at commodity pricing agency Argus.
The killing of a Hamas leader in Iran has raised concerns that the 10-month war in Gaza between Israel and Hamas was turning into a wider Middle East war.
"Market participants have increased their risk premium based on the higher risk that supply disruptions may occur in the coming months if the tensions escalate further," said Hans Van Cleef, chief energy economist at PZ Energy.
The prospects of Iran getting more actively involved in a conflict remains unlikely but still poses a risk of a closure of the Strait of Hormuz, what would affect global LNG-markets significantly, Van Cleef added.
On the supply side, Russia's Sakhalin plant has ongoing maintenance and loaded only five cargoes in July, compared with normal output of around 15-16 cargoes, ICIS' Froley said.
Australia's Ichthys LNG, operated by Japan's Inpex Corp 1605.T, has resumed operations following an outage at one of its trains and is operating at 70-80% capacity, sources told Reuters.
In Europe, rising geopolitical risk, higher temperatures, upcoming Norwegian Continental Shelf maintenance in September, and the strengthening of Asian prices, saw north-west Europe LNG prices rally 11.5% over the week, said Karim El Afany, managing editor of Atlantic LNG at S&P Global Commodity Insights.
S&P Global Commodity Insights assessed its daily North West Europe LNG Marker (NWM) price benchmark for cargoes delivered in September on an ex-ship (DES) basis at $11.475/mmBtu on Aug. 1, a $0.17/mmBtu discount to the September gas price at the Dutch TTF hub.
Argus assessed the August delivery price at $11.50/mmBtu, while Spark Commodities assessed it at $11.613/mmBtu, saying this was the highest price since early December, and the narrowest discount to the TTF since August 2023.
Atlantic LNG freight rates fell for the fourth consecutive week to $73,700/day on Friday, while the Pacific rates rose for the sixth week running to $75,250/day, said Spark Commodities analyst Qasim Afghan.
Reporting by Marwa Rashad; additional reporting by Emily Chow; Editing by Nina Chestney
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
