Worldline in exclusive talks for Credem's shop payments business
Refiles to additional subscribers, no changes to text
Shares in Wordline drop, underperforming CAC40
Worldline outbid Nexi in Credem's tender
Business valued at up to 120 mln euros-source
MILAN, June 4 (Reuters) -Credem EMBI.MI has picked France's Worldline WLN.PA as the preferred bidder to buy its business to handle payment services for shopowners, the Italian bank said on Tuesday, after running a tender that involved the sector's main players.
This is the latest sale of a bank's 'merchant book', meaning contracts with retailers to process electronic payments in shops. Banks have been offloading them as advances in technology required growing investments.
Like many other such deals in Europe, Credem's tender pitted Paris-based Worldline against Nexi NEXII.MI, Italy's market leader and Europe's biggest payments group by transaction volumes.
Nexi already partners with Credem, a mid-sized bank with 68 billion euros in assets.
Worldline outbid Nexi by valuing Credem's business at up to around 120 million euros ($131 million), when including any deferred payments based on set conditions, giving a double-digit multiple to core profit, a person with knowledge of the matter said. Wordline declined to comment.
As Credem's current provider, Nexi would pose no switchover risks, a fact which normally allows a bidder to offer less.
A newcomer also faces the danger of losing customers to their existing supplier, which would normally offer discounts to retain merchants, succeeding on average in keeping at least a quarter of them, based on Nexi's track record.
Nexi, whose main shareholders are private equity funds as well as Italian state agency CDP, has bought the merchant books of several Italian banks since 2017, including a landmark 1 billion euro deal in 2019 with Intesa Sanpaolo ISP.MI.
On average, these transactions have valued such businesses just below 11 times the core earnings they generated.
To challenge Nexi's dominance, Worldline WLN.PA has traditionally bid more aggressively, valuing at some 20 times their core profit the merchant books it acquired in Italy, from lenders such as Banco di Desio e della Brianza DESI.MI and the Italian arm of BNP Paribas BNPP.PA.
Shares in Worldline fell 5% by 0900 GMT, against a 0.8% dip in France's CAC40 equity index .FCHI.
While the entire payments sector has come under pressure after a post-pandemic boom ran out of steam and competition mounted, Worldline's woes have been compounded by a decision to drop risky clients after a supervisory clampdown in Germany. ($1 = 0.9184 euros)
Reporting by Valentina Za
Editing by Keith Weir
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
