Workday's Q3 subscription revenue forecast disappoints as payroll spending slows
Aug 22 (Reuters) -Human resource software provider Workday WDAY.O forecast its third-quarter subscription revenue slightly below Wall Street estimates on Thursday, hurt by tepid demand for payroll and IT services as clients slash tech budgets in an uncertain economy.
The Pleasanton, California-based company also announced a plan to repurchase up to $1 billion worth of Workday's class A common stock.
Still, shares of Workday were trading nearly 5% down after the bell.
The company's results reflect sluggish enterprise spending on its payroll and human resource services on account of a cooling labor market and slower hiring activity.
Analysts also expect longer sales cycles owing to a choppy macro environment to add to the pressure.
"We see a macroeconomic environment consistent with last quarter," CFO Zane Rowe said in a statement.
Workday came off a weak first quarter when it slashed its full-year 2025 subscription revenue forecast on the back of higher deal scrutiny from clients.
The company forecast third-quarter subscription revenue of $1.96 billion, compared with analysts' average estimate of $1.97 billion, according to LSEG data.
Subscription revenue for the second quarter came in at $1.90 billion, in line with estimates. Total revenue of $2.09 billion, however, beat expectations.
Adjusted operating margin for the second quarter stood at 24.9%, while the Visible Alpha consensus was 24.6%.
The company reported net income per share of 49 cents, compared with 30 cents a year ago.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
