WK Kellogg beats third-quarter estimates on demand, higher prices
Nov 7 (Reuters) -WK Kellogg KLG.N beat Wall Street estimates for third-quarter revenue and profit on Thursday, driven by robust consumer demand for its ready-to-eat cereals, including Froot Loops and Apple Jacks.
Shares of the Battle Creek, Michigan-based company rose about 10% in premarket trading as higher product pricing and cost-cutting efforts bolsteredresults.
Despite raising prices, the company increased sales volume as the brand maintained its strong presence in American households' breakfast routines, suggesting that brand loyalty and customer retention remain strong.
The Rice Krispies-maker's results contrasted those of other packaged food companies such as Kraft Heinz KHC.O and Conagra Brands CAG.N, which saw disappointing sales as customers opted for cheaper options.
Organic volume for the quarter declined 1.1%, improving compared to a 4.8% decline the previous quarter. The third quarter product pricing rose 1.8%, down from 2.1% in the second quarter.
WK Kellogg, which split from Kellanova K.N last year, retained the North American cereal business of the original Kellogg company.
Its gross margin increased to 29.4% from 28.5% a year ago in the quarter.
In early August, the company announced a reorganization plan involving plant closures, workforce reduction, and supply chain streamlining.
WK Kellogg's net sales fell to $689 million in the three months ended September 30, compared with analysts' average expectation of $674 million, according to data compiled by LSEG.
Excluding items, it reported earnings of 31 cents per share, above analysts' estimates of 26 cents per share.
The company now expects full-year net sales growth to be at the lower end of its previous forecast range between a 1% decline and a 1% rise.
Reporting by Neil J Kanatt in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
