Why this US jobs report is especially key
Dow, S&P 500 down slightly; Nasdaq flat
Utilities biggest S&P 500 sector gainer; energy leads decliners
STOXX 600 down ~1%
Dollar, oil prices down; gold up; bitcoin flat
U.S. 10-yr Treasury yield down ~3.78%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHY THIS US JOBS REPORT IS ESPECIALLY KEY
Investors are bracing themselves for Friday's U.S. jobs report for the month of August, with the labor market now seen as key to whether the Federal Reserve's expected interest rate cut at its Sept. 17-18 meeting will be by 25 or 50 basis points.
"Since the Jackson Hole Economic Symposium, investors and central bankers are almost entirely focused on the job market," Jeffrey Roach, chief economist for LPL Financial in Charlotte, North Carolina, wrote in a note.
He says among the things to watch for are labor force flows: "the inflow of individuals re-entering the labor force will increase the unemployment rate...These flows reveal underlying sentiment about the job market."
Friday's employment report is expected to show that employers added 160,000 jobs during the month, according to the median estimate of economists' polled by Reuters. The unemployment rate is anticipated to ease to 4.2%, from 4.3% the prior month.
"The August payrolls report will define the size of the Fed's widely expected September rate cut," BNP Paribas strategists wrote in a note.
"While our base case is 25 bps, the absence of a rebound in job growth and another increase in the unemployment rate would likely warrant a 50-bp move," they wrote. "We estimate payrolls will rise by 175k, rebounding from July's weak 114k print."
Jefferies strategists wrote that the upcoming employment data carries "more intrigue than usual" for investors.
"Based on our conversations with clients, there is a broadly perceived risk that weaker numbers may motivate the Fed to cut rates by more than 25 bps at the meeting on September 17-18," they wrote.
"As we have noted on several prior occasions, we think that the bar for such a move is extremely high, and unlikely to be met by the data presented in this report," they added.
They said they do not expect the August employment data to be weak. "Rather, we expect that some of the negative impacts from Hurricane Beryl and other extreme weather that dragged down the jobs numbers in July will reverse, thus boosting NFP," they wrote.
The firm sees "a 175k increase in NFP, with a 155k increase in private payrolls," as well as "a rebound in the workweek."
Caroline Valetkevitch
*****
WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPEAN BANKS: ARE TAILWINDS ABOUT TO FADE? - CLICK HERE
TEPID WEDNESDAY DATA SETS THE TABLE FOR THE FED - CLICK HERE
WALL STREET RECOVERS FROM TUESDAY'S MELTDOWN - CLICK HERE
STOCK INDEX FUTURES SLIP AFTER TUESDAY SELLOFF - CLICK HERE
OPTIMISM AND CAUTION - CLICK HERE
THREE PROBLEMS WITH THE MEGA-CAP GROWTH TRADE - CLICK HERE
UGLY OPEN FOR EUROPE - CLICK HERE
GLOBAL STOCKS ROUT SET TO EXTEND INTO EUROPE - CLICK HERE
MARKETS RECKON WITH FAMILIAR SEPTEMBER PAIN - CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
