Walt Disney earnings beat market estimates; profit slips at parks
Updates with analyst comment
By Dawn Chmielewski and Lisa Richwine
LOS ANGELES, Aug 7 (Reuters) -Walt Disney DIS.N reported on Wednesday quarterly earnings that exceeded Wall Street expectations, buoyed by the success of animated Pixar film "Inside Out 2", which helped overcome a profit decline at theme parks.
April-June operating income nearly tripled at its Entertainment unit, with the combined streaming businesses of Disney+, Hulu and ESPN+ posting a profit for the first time.
But the company's shares slipped 0.8% before the bell as its experiences segment that includes parks and consumer products - and makes up just over half of profit - recorded an operating income drop of 3%. Disney said "moderation" of demand at its U.S. parks could continue through the next few quarters.
Operating income for the unit is likely to fall by "mid single digits" in the July-September quarter compared with the same period a year prior, Disney said.
Adjusted earnings-per-share reached $1.39 for Disney's fiscal third quarter, topping analyst estimates of $1.19, LSEG data showed. Revenue rose 4% to $23.2 billion, beating forecasts of $23.1 billion.
Chief Executive Bob Iger touted success in the entertainment division, where Disney's combined streaming businesses turned a profit a quarter ahead of its projections.
"We are confident in our ability to continue driving earnings growth through our collection of unique and powerful assets," Iger said in a statement.
Iger is working to rebuild Disney after billions of dollars in loss from streaming efforts, the decline of traditional television and a rough patch for its storied film studio.
The movie studio is showing signs of resurgence.
"Inside Out 2" notched $1.6 billion in global ticket sales and "Deadpool & Wolverine," which debuted in the current quarter, has brought in more than $850 million.
"After several years of misfires and muted successes, Disney has now in the span of a month and a half released the highest grossing animated film of all time and achieved the largest ever opening for an R-Rated film," MoffettNathanson media analyst Robert Fishman wrote ahead of Disney's earnings release.
While it remains to be seen whether those successes represent a return to form, Fishman said, the upcoming film slate is "filled with highly dependable" titles including "Moana 2" and Oscar-winning director Barry Jenkins' "Mufasa: The Lion King."
The Entertainment division, which includes the film, television and streaming businesses, reported operating income of $1.2 billion in the quarter.
The Disney+, Hulu and ESPN+ streaming services produced operating profit of $47 million.
At the Sports unit, which includes the ESPN network and Star India business, operating income reached $802 million, a 6% decline from the previous year as costs to air cricket matches increased.
The experiences unit reported operating income of $2.2 billion. Demandslid at domestic parks, cruise ships, consumer products and some international parks "delivered improved results," Disney said.
Ben Barringer, technology and media analyst at Quilter Cheviot, said the parks results "pour fuel onto the fire" of concern about a slowing U.S. economy.
"Coupled with other travel companies recognizing poor growth, it is clear people are scaling back their spend when it comes to tourism and recreation," Barringer said. "Some of this is due to Disneyland Paris struggling due to the Olympics being in town, as well as China going through its own economic problems, but the guide is not a positive one and thus we should expect further struggles through the rest of the year."
Reporting by Dawn Chmielewski and Lisa Richwine in Los Angeles; Editing by Christopher Cushing and Deepa Babington
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
