Wall St Week Ahead-Health of US consumer in focus as earnings season heats up
By Lewis Krauskopf and Suzanne McGee
NEW YORK, Oct 11 (Reuters) -The health of the U.S. consumer moves into the spotlight next week, with investors watching corporate earnings reports and retail sales data for further confirmation of the economic resilience that has boosted equity markets this month.
As earnings season kicks off, stocks are on a roll. The benchmark S&P 500 .SPX is set to post its fifth straight weekly gain and is hovering near a fresh record high after rising over 21% this year.
Driving the gains is a string of encouraging economic data that have all but dispelled the slowdown fears that rocked markets over the summer. Among these was a blowout jobs report earlier this month, the latest sign that the economy is maintaining solid growth as the Federal Reserve cuts interest rates - a historically potent combination for stock market gains.
"For the most part, the majority of the economic data stream has been positive," said Art Hogan, chief market strategist at B Riley Wealth. "Hopefully that gets confirmation with some of the more consumer-facing companies that are reporting next week."
Earnings from American Express, Netflix, United Airlines, Procter & Gamble and several major banks will give a broad view of consumer spending, which accounts for more than two-thirds of U.S. economic activity. Retail sales data isexpected on Oct. 17.
Shares of JPMorgan Chase and Wells Fargo jumped as earnings season got into gear on Friday, after both lenders surpassed estimates.
Expectations have firmed that the economy will avoid a downturn despite a long period of elevated interest rates. Goldman Sachs, for example, lowered the odds of a U.S. recession in the next 12 months by five percentage points to 15% following the employment data.
Robust data has supported that view. In addition to jobs, reports on consumer prices and the services sector suggest that fears of a rapidly weakening economy - prompted by disappointing labor market reports in August and September - were overblown.
The Citigroup Economic Surprise Index .CESIUSD, which measures how economic data stacks up versus expectations, turned positive this month after being negative since the start of May.
Still, the consumer-spending environment has grown "murkier" following layoffs at financial services and technology companies in recent months, back-to-back hurricanes in the Southeast and a brief dockworkers strike, said Kevin Gordon, senior investment strategist at Charles Schwab, raising the stakes for data and company reports to provide clarity.
More insight will come from additional banks reporting in the coming days, including Bank of America BAC.N and Citigroup C.N on Tuesday.
American Express' AXP.N results will offer a read on more high-end consumer spending, said Peter Tuz, president of Chase Investment Counsel in Charlottesville, Virginia.
At the other end of the income spectrum, investors said they were focusing on how less affluent consumers were grappling with the rise in prices over the past few years.
Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management in Milwaukee, said he will be scrutinizing Netflix's results – specifically whether the streaming service is adding or losing customers and at what pace - for insight into how lower-income consumers are reprioritizing spending.
Companies will need to top expectations for profit growth in their quarterly reports in order to support the stock market's valuation, which stands well above its historical average.
Among the small number of companies that have already reported, 79% have topped estimates, in line with the pace of the past four quarters, LSEG IBES data on Friday showed.
More than 150 S&P 500 companies are expected to report results over the next two weeks.
Third-quarter results should confirm that large-cap corporate profit growth remains solid, analysts at UBS Global Wealth Management said in a note on Friday. "Now that the Fed has started its rate-cutting cycle, the economy should get a further boost from lower interest rates on things like credit card debt and business loans."
US economic data beating expectations https://reut.rs/4dLRs8R
Reporting by Lewis Krauskopf and Suzanne McGee; Editing by Ira Iosebashvili and Richard Chang
Wall St Week Ahead runs every Friday. For the daily stock market report, please click .NKapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
