US yields inch higher ahead of Powell Senate testimony
By David Randall
NEW YORK, July 9 (Reuters) -Benchmark 10-year Treasury yields inched higher Tuesday ahead of closely-watched Senate testimony expected from Federal Reserve Chair Jerome Powell that may give additional clues as the pace of interest rate cuts later this year.
Futures markets are anticipating 50 basis points in expected interest rate cuts by the end of December, with the first cut coming in September, according to CME's FedWatch Tool. The strength of the US labor market, as well as continued progress on inflation, are the factors that the US central bank has cited as key to influencing the timing and pace of interest rate cuts.
The move higher in yields comes after benchmark 10-year Treasuries fell approximately 20 basis points last week after a string of weaker than expected economic data, including a disappointing read on ISM non-manufacturing activity and steep revisions in the number of non-farm payrolls jobs added over the last two months.
At the same time, increasing market expectations that former president Donald Trump will prevail in the November U.S. presidential election are prompting investors to question whether there could be another resurgence in inflation, said Charlie Ripley, Senior Investment Strategist for Allianz Investment Management.
"What's happening on the political front is becoming a bigger factor, but that could change with any headline coming out with Biden and his candidacy for the Democrats," he said.
The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=RR rose 2.5 basis points to 4.294%. The yield on the 30-year bond US30YT=RR rose 2 basis points to 4.478%.
The two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, rose 1.9 basis points to 4.637%.
A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectations, was at a negative 34.5 basis points.
The Treasury Department will auction $58 billion in 3-year notes later in the day.
Reporting by David Randall, Editing by Nick Zieminski
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
