US regional banks' Q2 profits squeezed by deposit costs, tepid loan demand
By Manya Saini
July 19 (Reuters) -Several U.S. mid-sized and regional banks reported a fall in their second-quarter profit, as income from charging customers interest was squeezed by higher deposit costs and tepid demand for loans.
Most U.S. banks are expecting a decline in net interest income (NII) this year as high interest rates have impeded loan activity, while efforts to retain customers have pushed up deposit costs.
"High interest rates, an uncertain economic outlook and alternative financing challenge continue softening demand for traditional bank lending," said Chris Stanley, banking industry practice lead, Moody's.
"Banks of all sizes must critically examine growth assumptions amid these conditions," Stanley added.
Net interest margin, a key measure of banking profitability that takes into account earnings from interest on loans and payments on deposits, also contracted across the industry for the third straight quarter.
Huntington Bancshares HBAN.O, Fifth Third Bancorp FITB.O, Regions Financial RF.N and Comerica CMA.N joined rivals in reporting lower second-quarter profit on Friday.
Shares in Fifth Third fell 1.5% before the bell, while Regions and Comerica declined 3% and 11%, respectively.
Several banking executives have said they were actively working to lower expenses to counter interest income headwinds.
Lenders' loan books are also under investor scrutiny since turmoil at New York Community Bancorp NYCB.N earlier this year and more recently at First Foundation FFWM.N put the spotlight on stress in the commercial real estate sector, particularly office and multi-family portfolios.
CRE pressures and weakening consumer health amid higher rates have also prompted banks to build up their allowances for credit losses or the buffer of capital lenders put aside to cover potential loan defaults.
The U.S. Federal Reserve's stress test also showed that banks' credit card loans and corporate credit portfolios could be tricky.
Earnings from NYCB and First Foundation late next week will round-out what has so far been a dull second quarter for smaller lenders.
Reporting by Manya Saini, Pritam Biswas, and Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
