US rate cuts in view after tame CPI report
By Lewis Krauskopf
Aug 15 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
The prospect of looming U.S. rate cuts was back on the front burner after an inflation report, which had kept markets on edge ahead of its release, showed a tame reading.
Wednesday's consumer price index showed a moderate rise in July with the annual increase in U.S. inflation slowing below 3% for the first time in nearly 3-1/2 years.
Following the July CPI data, the question investors seemed to be debating was not whether the Fed would cut rates at its Sept. 17 to 18 meeting, but by how much. Traders appeared to be leaning toward a more modest 25 basis point cut, but 50 bps was not ruled out. Nearly 40% odds were put on the bigger cut in September, according to CME FedWatch. The Fed’s annual Jackson Hole gathering, set for Aug. 22 to 24, will give Chair Jerome Powell a chance to fine tune his rates message ahead of the meeting.
Much more U.S. economic data also will arrive in coming weeks, starting on Thursday with the monthly retail sales report and the weekly jobless claims data. The reports are likely to receive even greater scrutiny given the weak employment data at the start of August that sparked some concerns about a potential recession.
That employment data also was a catalyst for a bout of severe volatility and equity downside to start August, but markets seemed to be moving further and further from those wild swings.
The S&P 500 ended up 0.4% on Wednesday after the tame CPI report, with the benchmark index now down less than 4% from its all-time high reached in July. The Cboe Volatility index .VIX continued to recede, ending at just over 16 on Wednesday after shooting above 65 on Aug. 5.
In another sign of revived animal spirits on Wednesday, candy giant Mars was set to buy Cheez-It maker Kellanova K.N for nearly $36 billion, in the year's biggest deal to date.
Rate cuts were gripping other regions as well. New Zealand's central bank slashed its benchmark rate for the first time since March 2020 and flagged more cuts over coming months.
Elsewhere, GDP data was expected on Thursday for Japan, as investors in the country were still digesting news that Prime Minister Fumio Kishida will step down in September.
Meanwhile, China is set to release a spate of data, including retail sales. A number of gloomy reports have dulled expectations for China's economic performance in July.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Thursday:
- China industrial output, retail sales (July)
- Japan GDP (Q2)
- U.S. retail sales (July)
Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
Reporting by Lewis Krauskopf; Editing by Josie Kao
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
