US banks tumble as weak economic data sparks recession fears
Aug 5 (Reuters) -U.S. bank stocks slumped on Monday as fears of a recession sent investors fleeing from a sector closely tied to the health of the economy and toward safe-haven assets.
Citigroup C.N led big bank losses with a 6% fall. Wells Fargo WFC.N, Bank of America BAC.N and Goldman Sachs GS.N fell about 4% each, while JPMorgan Chase JPM.N and Morgan Stanley MS.N declined 2.5% and 3.5%, respectively.
Lenders are highly susceptible to an economic downturn as recessions heighten concerns over credit losses due to higher unemployment, while loan demand - a key factor in profitability - also takes a beating.
Investors have been increasingly jittery since a crisis of confidence hit the sector last year, in part due to higher interest rates, and took down three major regional players.
Customers Bancorp's CUBI.N shares fell nearly 7%, while Banc of California BANC.N, Citizens Financial CFG.N, and US Bancorp USB.N fell between 3.5% and 4.5%.
The S&P 500 Banks Index .SPXBK, tracking a basket of large-cap bank stocks, was last down 3.3%, while the KBW Regional Banking Index .KRX fell 4%.
The U.S. unemployment rate jumped to a near three-year high of 4.3% in July amid a significant slowdown in hiring, heightening fears the labor market was deteriorating and potentially making the economy vulnerable to a recession.
The employment report, which also showed the increase in annual wages last month was the smallest in more than three years, prompted some Wall Street institutions, including Bank of America Securities, to pull forward their rate cut expectations to September from December.
The S&P 500 Banks Index is down 7.2% month-to-date vs a 3.2% decline in the benchmark S&P 500 .SPX, as of last close. The KBW Regional Banking Index .KRX has lost 7.6% over the same period.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
