US banks suffer steeper losses, but retain large cushions in annual Fed health check
By Pete Schroeder and Nupur Anand
WASHINGTON, June 26 (Reuters) -The biggest U.S.banks would have enough capital to withstand severe economic and market turmoil, the Federal Reserve's annual "stress test" exercise showed on Wednesday, but firms faced steeper hypothetical losses this year due to riskier portfolios.
The exercise found 31 big banks would weather a spike in the jobless rate, severe market volatility, and dives in the residential and commercial mortgage markets and still retain enough capital to continue lending.
Specifically, the Fed found levels of high-quality capital at the banks would dip to 9.9% at their lowest levels, which is more than twice the regulatory minimum.
The relatively clean bill of health clears the way for the banks to announce capital plans to shareholders in the coming days, including stock buybacks and dividends. Banks can announce capital plans after the market closes on Friday, a senior Fed official said.
However, the test did find banks suffered steeper losses this year, and not because the test got tougher. The 2024 version of the stress test was broadly similar to last year's, and the Fed said the higherlosses were due to how bank portfolios have shifted in the last year.
The Fed singled out growing credit card balances and delinquency rates, riskier corporate credit portfolios, and lower projected profits as weighing on banks this year.
"It is not changes in the scenario driving the results. Rather, the three main factors driving this year's results were associated with changes in banks' balance sheets," said Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr in a statement.
The banks that weretested would suffer a combined $685 billion in losses under ahypothetical severe scenario. On average, banks saw their capital ratios fall by 2.8 percentage points, the steepest decline since 2018.
Of the banks tested, Charles Schwab Corp reported the highest capital levels under the test, posting a 25.2% capital ratio under that severe scenario. Bank of New York Mellon Corp, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Northern Trust and State Street all reported double-digit capital ratios after the test, as did the US operations of Deutsche Bank and UBS.
By comparison, some smaller regional lenders saw their capital levels skirt closer to the minimums, with BMO, Citizens Financial Group, and HSBC all reporting stressed capital ratios below 7%.
The largest global banks all posted capital ratios well above minimums, with JPMorgan posting the highest at 12.5%, and Wells Fargo the lowest at 8.1%. Bank of America posted a 9.1% capital ratio, and Citigroup posted a 9.7% ratio.
While banks were expected to perform well under this year's exam as they have in years prior, the annual results are significant for each firm because how well they perform dictates how much capital they must hold against potential losses. Excess funds beyondthose capital levels can then be returned to shareholders.
Reporting by Pete Schroeder, editing by Deepa Babington
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
