UK's Travis Perkins cuts annual earnings outlook in tough market
Travis Perkins slashes FY profit guidance
SIG's half-year profit declines 64%
Travis Perkins shares down 1%, SIG down 2%
Writes through; Adds share move (paragraph 10); Travis Perkins CFO comments (5-6); details on SIG financials (7
By Aby Jose Koilparambil
Aug 6 (Reuters) -Building materials supplier Travis Perkins TPK.L cut its annual profit guidance while smaller industry peer SIG's half year profit slumped 64% SHI.L, hurt by weak pricing and a decline in volumes.
Companies linked to the housing sectorhave been under pressure for more than a year as Britons delay home-improvementprojects while new construction activity has slowedconsiderably in the face of broader economic woes.
Many expect the situation toimprove as UK's first rate cut in more than four years has spurred hopes of increased consumer spending, while the new Labour government's move to ease planning restrictions and boost land supply has brought some optimism to thesector.
But TravisPerkins, Britain's largest building materials supplier, said it does not expect a turnaround in the near term.
"We will probably need at least two rate cuts before I think consumers will start to feel more positive," CFO Duncan Cooper told Reuters, predicting that itwould take another year to see any meaningful uptick in the sector.
Travis Perkins forecast annual earnings of about 150 million pounds($191.4 million), down from its previous projected range of 160 million to 180 million pounds. Adjusted operating profit for the six months to June 30 was down 33%.
SIG Plc SHI.L, which sells roofing and insulation materials in Britain and some European countries, reported a 64% slump in half-year underlying operating profit, but the group retained its annual earnings guidance.
Investec analyst Aynsley Lammin said near-term trading in the building materials and related products sector is "unlikely to recover significantly".
"Hopefully, 2025 starts to look better as interest rate cuts help," said Lammin.
Travis Perkins shares were down 1% at 870 pence by 0808 GMT, while SIG shares fell about 2% to 22 pence.
($1 = 0.7836 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru
Editing by Subhranshu Sahu, David Goodman and Conor Humphries
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
