UK water investments under threat from regulatory demands, trade body says
Aug 28 (Reuters) -British water companies' lobby on Wednesday warned that the industry watchdog's recent proposals to meet environmental targets within the allowed increase in customer bills could deter investments in the sector.
The lobby group, Water UK, added that the standards laid out by Ofwat, which regulates water companies in England and Wales, will be impossible to meet with the proposed expenditure cuts.
CONTEXT
Ofwat's latest determinations allowed companies to increase average bills by 21% over the next two years, which is below companies' request to raise bills by an average of 33%.
The water companies said the suggested raise was not enough to tackle sewage spills, repair leaking pipes and increase capacity for a growing population.
WHY IT'S IMPORTANT
Water companies in UK have routinely released sewage into rivers and seas, putting the regulator under intense pressure to act.
Meanwhile, the utilities have been under scrutiny for continuing to pay executive incentives and shareholder returns despite mounting billion of pounds in debt and a lack of investment.
Thames Water, burdened with debt and at risk of nationalisation, has stated that it needs Ofwat to permit significant bill hikes to attract investors. The company provides water to a quarter of British households.
KEY QUOTES
"Ofwat must stop repeatedly cutting investment plans to the point they are no longer viable while, at the same time, holding companies to increasingly unachievable targets that set the sector (and Ofwat) up to fail," Water UK said in a letter addressed to Ofwat's CEO David Black.
"On the basis of the draft determination given to us by Ofwat, both our own and independent analysis shows that our plan would be neither financeable nor investible and therefore not deliverable," Thames Water said in a statement.
WHAT'S NEXT
Ofwat will publish its final decision on bills and investment on Dec. 19.
Reporting by Prerna Bedi and Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
