UK supermarket Asda returned to profit in 2023
Made pretax profit of 180 mln pounds in 2023
Industry data shows Asda losing market share
By James Davey
LONDON, June 28 (Reuters) -Asda, the British supermarket group which is 10% owned by U.S. giant Walmart, said on Friday it returned to a pretax profit in its 2023 financial year, even though it lost market share to rivals over the period.
Mohsin and Zuber Issa and private equity firm TDR Capital bought 90% of Asda from Walmart WMT.N in a 6.8 billion pound ($8.6 billion) deal that completed in 2021.
Earlier this month TDR agreed a deal to gain majority ownership by acquiring Zuber Issa's share.
Asda, Britain's third largest supermarket group, said it filed its annual accounts at Companies House on Friday for the year to end-December 2023, which showed a pretax profit of 180 million pounds, compared with a loss before tax of 432 million pounds in 2022.
It said the outcome reflected an increase in operating profit and a partial reversal of previous impairment provisions.
Asda had already reported in April that underlying earnings for 2023, or adjusted EBITDA after rent, had increased 24% to 1.078 billion pounds, on total sales, excluding fuel, that rose 7.1% to 21.9 billion pounds.
That is despite its weaker performance against rivals.
Market researcher NIQ said on Thursday Asda's sales fell 4.9% in the 12 weeks to June 15 year-on-year, with its market share down a whole percentage point on the year to 12.2% - as it struggles to keep up with industry leader Tesco TSCO.L and No. 2 Sainsbury's SBRY.L.
Analysts say Asda's ability to compete has been burdened by high debt levels. Interest costs rose to 225 million pounds in 2023 and Asda's net debt as of end-March 2024 was 3.8 billion pounds.
Asda says its focus is on growing the business for the long-term by diversifying its offering. It highlights major investment in its online business, on expanding its convenience store estate and on upgrading its bigger stores.
($1 = 0.7909 pounds)
Reporting by James Davey. Editing by Jane Merriman
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
