Turkish central bank chief 'extremely determined' to curb inflation
In interview, Karahan sounds hawkish after inflation dip
"Still have some way to go" to disinflation expectations
Annual inflation below 72% in June from 75% in May
Comments push back on some expectations rate cut coming
Adds expectations on policy path, analyst comments, detail on first interview
By Nevzat Devranoglu
ANKARA, July 4 (Reuters) -Turkey's central bank is determined to combat soaring prices and will stick patiently to its tight policy stance, Governor Fatih Karahan told Reuters, as a series of aggressive rate hikes start to bring down sky-high inflation.
"We will maintain tightness and wait for data and expectations to get in line with our disinflation path. We think we still have some way to go in this regard," Karahan said in an interview late on Wednesday.
"We want to see a significant and sustained fall in the underlying trend of monthly inflation. We are extremely determined to bring down inflation," Karahan said in the interview, his first with the media since becoming central bank chief in February.
His hawkish tone comes after data on Wednesday showed Turkey's annual inflation rate began what is expected to be a sustained fall in June, dipping more than expected to 71.6%. Monthly inflation also cooled markedly.
The central bank has held policy steady, vowing to act if the inflation outlook worsens, since raising rates by 500 basis points, or 5 percentage points, to 50% in March.
It has tightened by 4,150 basis points since June 2023, reversing a years-long low-rates policy championed by President Tayyip Erdogan to boost economic growth.
The lira TRYTOM=D3 weakened slightly to 32.5675 against the dollar and Istanbul's main share index TRYTOM=D3 was 0.5% firmer on Thursday.
Annual inflation is down from 75.45% in May, the highest since November 2022.
Last month's dip raised some expectations that the central bank would soon ease policy, with Goldman Sachs predicting a rate cut around September given building pressure on the lira.
But Karahan, who was a deputy bank governor before Erdogan named him chief in February, appeared to push back on this.
"We are seeing signs of demand rebalancing and its impact on prices. It is not healthy to draw conclusions from a single data point in this period of high volatility. We act with the determination and caution of a central bank," he said.
QNB Finansbank said Karahan's comments emphasised it was too early to perceive the June inflation dip as a trend change and aimed "to prevent expectations of an early interest rate cut".
The central bank expects disinflation to take hold in the second half of the year and forecasts an end-year rate of 38%, due to its tight policy stance. Economists polled by Reuters expect the inflation rate to fall to around 42% by year end.
Turkish inflation starts to fall after peak https://tmsnrt.rs/3PJ6kMJ
Reporting by Nevzat Devranoglu; Writing by Ezgi Erkoyun and Jonathan Spicer; Editing by William Mallard and Catherine Evans
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
