"Trump trading" the Chinese equity market - GS
U.S. indexes tumble; S&P 500 off >1.8%, Nasdaq down ~3%
Utilities leads S&P 500 sector gainers; Tech biggest loser
Dollar dips; gold, bitcoin gain, crude up >1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
"TRUMP TRADING" THE CHINESE EQUITY MARKET - GS
With the upcoming U.S. presidential elections being the talk of the town for global markets and investors increasingly pricing in a possible return to the White House for former President Donald Trump, economists at Goldman Sachs pen their thoughts on potential winners and losers in Chinese equities.
Trump frequently threatens to impose major new tariffs or trade restrictions on China as well as on some European allies.
As such, GS expects the estimated fair value of the MSCI China index .dMICN00000PUS to be reduced to 50, down from 70 and off some 13% from current prices, in what they consider a "harsh case scenario", if Trump's proposed tariffs were to be fully implemented without being offset by any meaningful macro, policy and earnings factors.
Broadly speaking, GS economists anticipate that a 60% tariff rate on China exports could reduce Chinese headline GDP growth by as much as 2% cumulatively over one or two years, and depreciate the Chinese yuan to around 8 per dollar.
Earnings of listed exporters to the U.S. could fall as much 13% if all their revenues are subject to a 60% tariff, according to the analysis conducted by GS.
Referring to historical patterns, GS anticipates that Chinese exporters to the United States - EV and renewable supply chains and the Tech Hardware sector, which was at the forefront of the U.S.-China tensions between 2018 and 2020 - could face a more challenging backdrop. They write that the Chinese Internet sector, American Depository Receipts (ADR) and exchange operators would be better placed.
As per latest polls, Vice President Kamala Harris opened up a marginal two-percentage-point lead over Republican Trump after President Joe Biden ended his re-election campaign and passed the torch to her. However it's early days and Wall Street has to consider all eventualities.
(Shashwat Chauhan)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
A FEW REASONS TO BE WARY OF THE SMALL-CAP RALLY - CLICK HERE
SPOT ETHER ETF LAUNCH A 'MARGINAL SUCCESS' - CLICK HERE
A LONG TIME 'TIL SEPTEMBER: NEW HOME SALES, FLASH PMI, ETC. - CLICK HERE
WALL STREET TURNS RED WITH ALPHABET, TESLA RESULTS WEIGHING - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: 50-DAY MOVING AVERAGE MAY BE A MAGNET - CLICK HERE
EURO ZONE RECOVERY HITS THE SKIDS - CLICK HERE
STOXX FACES A STEEPENING WALL OF DEBT MATURITIES - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS DROP, LUXURY LAGS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES SLIP ON HEAVY EARNINGS DAY - CLICK HERE
LACKLUSTRE EARNINGS KEEP INVESTORS JITTERY - CLICK HERE
Small caps vs SPX https://tmsnrt.rs/3YgPedC
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
