Trump says he will end all taxes on overtime if elected
Adds detail and context throughout
By Tim Reid, Ann Saphir and Kanishka Singh
Sept 12 (Reuters) -Republican U.S. presidential candidate Donald Trump said on Thursday that he will end all taxes on overtime pay as part of a wider tax cut package, if he is elected inthe Nov. 5 election.
"As part of our additional tax cuts, we will end all taxes on overtime," Trump said in remarks at a rally in Tucson, Arizona. "Your overtime hours will be tax-free."
Trump, who faces Democratic Vice President Kamala Harris in what polls show to be a tight race, has previously said he would seek legislation to end the taxation of tips to aid service workers. Harris has made a similar pledge.
The subject of overtime has recently become a campaign issue between Trump and Harris.
At a campaign event this month with union workers, Harris accused Trump of "blocking" overtime from millions of workers during his 2017-2021 presidency.
In 2019, the Trump administration issued a rule increasing the eligibility of overtime pay to 1.3 million additional U.S. workers, replacing a more generous proposal that had been introduced by President Barack Obama, Trump's Democratic predecessor.
The Trump administration raised the salary level for exemption from overtime pay to $35,568 a year, up from the long-standing $23,660 threshold. Workers’ rights groups criticized the move, saying it covered far fewer workers than the scheme introduced under Obama.
Under Obama, the Labor Department proposed raising the threshold to more than $47,000, which would have made nearly 5 million more workers eligible for overtime. That rule was later struck down in court.
Overtime pay at these income levels overwhelmingly benefits blue-collar workers, such as fast-food workers, nurses, store assistants and other low-income employees.
"The people who work overtime are among the hardest working citizens in our country and for too long no one in Washington has been looking out for them," Trump said on Thursday.
Under Labor Department rules, eligible workers must be paid at least time-and-a-half for hours worked above 40 hours in a single work-week.
As of last month, American factory workers in non-supervisory roles put in an average of 3.7 hours of overtime a week, data from the Bureau of Labor Statistics shows.
Not taxing overtime would result in less government revenue, at a time when Trump's plan to permanently extend the tax cuts he passed as president would expand the U.S. deficit by $3.5 trillion through 2033, according to the non-partisan Congressional Budget Office. The U.S. budget deficit in the first 11 months of this fiscal year is $1.9 trillion.
It's unclear how much revenue the government receives from taxes on overtime pay.
Trump's proposal would be a first for the federal government. Alabama this year became the first state to exclude overtime wages for hourly workers from state taxes as a temporary measure that won legislative support in part to help employers fill jobs in a tight labor market. The exemption is for 18 months only.
Reporting by Kanishka Singh, Tim Reid and Ann Saphir; Editing by Leslie Adler and Ross Colvin
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
