Trump sanctions prompted China Xiaomi’s EV entry, CEO says
BEIJING, July 19 (Reuters) -A decision by the Trump administration to sanction China’s Xiaomi Corp 1810.HK in early 2021 was the catalyst for the company’s decision to build its first electric car, CEO Lei Jun said on Friday.
Best known for its smartphones and home appliances, Xiaomi entered China’s crowded EV market this year, part of its strategy to diversify its product portfolio.
Speaking at an annual event in Beijing on Friday, Lei said Xiaomi began to consider making an EV after what he called "an accident," an announcement in the final days of the Trump administration that put the Chinese company on a U.S. sanction list.
"I received a phone call from a friend saying that we had been sanctioned. It was like a bolt from the blue," said Lei, who added that Xiaomi convened an emergency board meeting that day that kicked off its scramble to develop an electric car.
"If it weren't for the huge impact of the unexpected U.S. sanctions, we would not have rashly entered the complex automotive industry," said Lei, who has developed a celebrity following in China for splashy, live-streamed product reveals.
Friday's event, where Lei detailed Xiaomi's attempt to launch an EV that would lure buyers from Tesla and established luxury brands like BMW, Audi and Mercedes, was streamed by more than 1.5 million people on WeChat.
Xiaomi challenged the 2021 sanctions in federal court and won a reversal of the action that would have restricted U.S. investment in May that year. By that time, Lei said he had launched the development of what became the SU7, a sporty, Porsche look-alike EV that starts below $30,000.
Lei said Xiaomi had turned down an offer from venture capital to fund its early-stage EV operations that would have valued the operation at $10 billion.
Xiaomi plans to deliver at least 100,000 SU7 EVs this year, with a target of 120,000 sales. This represents a significant increase from earlier this year, when the company initially set its first-year sales target at 76,000 vehicles while determining its production capacity.
Lei said the company had delivered over 25,000 EVs by the end of June and expected to reach the 100,000-unit target by November.
"I have to thank the accident three years ago,” he said of the sanctions, which spurred the company's drive to diversify due to concerns they would harm its smartphone business.
The SU7 is only available in China. Lei said his target was for Xiaomi to become one of the top five global automakers.
Donald Trump devoted a portion of his speech accepting the Republican party’s nomination for president on Thursday to the EV industry, saying he would roll back stringent vehicle emissions regulations driving a shift to electric cars.
Trump also said, if elected in November, he would slap import tariffs of up to 200% on Chinese EVs built in Mexico, although he has said he would support Chinese investment in plants in the United States.
Reporting by Kevin Krolicki and Beijing newsroom; Editing by Mark Potter
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
