Toymaker Hasbro's turnaround efforts buoy quarterly results, shares rise
Corrects James Zahn's designation in paragraph 3 to editor in chief at The Toy Book, not senior editor
Posts smaller-than-expected drop in Q2 sales, beats profit view
Shares jump 7% in early trade
Q2 margins grow, helped by business recovery efforts
Lifts FY24 core profit forecast driven by strong digital gaming
By Savyata Mishra
July 25 (Reuters) -Hasbro HAS.O posted a smaller-than-expected drop in second-quarter sales and beat profit expectations, helped by cost-control measures and steady demand for digital gaming, sending shares of the toymaker up 7% in early trading on Thursday.
The Nerf toy gun maker's turnaround strategy to limit expenses and maintain a tight inventory amid an industrywide slowdown in toy demand has helped its margins grow in the quarter to 21.3%, compared with a 15.6% decline a year earlier.
"Hasbro has made great strides in reducing its inventory...which will lead to cost savings in various ways, including lower production costs, shipping, and storage, and reduced markdowns and close outs," said James Zahn, editor in chief at popular magazine The Toy Book.
The company's move to hive off a chunk of its entertainment asset, eOne, last year to improve focus on toy sales, digital gaming strategy, as well as international publishing deals, has also helped.
It now expects annual core profit to be between $975 million and $1.025 billion, up from its prior forecast of $925 million to $1 billion.
Hasbro is seeing "encouraging" signs of early demand in its toy segment and "retailer support" for the back half of year, which includes the critical holiday shopping season, company executives said on a post-earnings call.
Steady growth in its mobile and video games, including "Monopoly Go!" and "Baldur's Gate 3", led to a 20% jump in quarterly revenue from the company's "Wizards of the Coast" unit.
Total quarterly revenue fell 18% to $995.3 million in the reported quarter, compared with a 22.02% fall estimated by analysts, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Hasbro earned $1.22 per share, above estimates of 78 cents.
Barbie maker Mattel MAT.O also topped Wall Street estimates for second-quarter profit, aided by a tight control on costs even as it posted a surprise drop in sales.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
