Top pension funds urge UK to change fiscal rule ahead of budget
Pension funds urge rule change to boost investment
New Labour government announces first budget on Oct 30
Finance minister meets major UK banks on Wednesday
Adds finance ministry in paragraph 9, banking source in paragraph 12
By Iain Withers and Sinead Cruise
LONDON, Oct 9 (Reuters) -Major pension funds have called on the British government to overhaul one of its fiscal rules in its budget later this month, adding to growing calls for the country to encourage more investment in infrastructure and green technology.
The call comes as finance minister Rachel Reeves prepares to present the Labour Party's first budget on Oct. 30 since it won power in a July election with promises to get Britain's economy growing more quickly.
The UK government will host a high-profile meeting next Monday with international investors whose cash they will need to help fund projects.
Australian pension fund IFM Investors, which manages around $146 billion of assets globally, made its recommendation in a report published on Wednesday, which it said was backed by other funds including Britain's Universities Superannuation Scheme.
The report urges Britain to adapt a fiscal rule for calculating public sector debt to allow for investment by public infrastructure bodies to be counted on the asset side of the balance sheet.
Currently borrowing used to finance these bodies is counted towards debt, but the value of their illiquid financial assets, equity stakes and infrastructure holdings is not treated as an asset.
"In our view, this does not make economic sense and may be a barrier (to investments)," the report said.
Reeves has previously said it is important to count the benefits of public investment as well as its costs in the context of the fiscal rules, without giving further details.
ECONOMIC STABILITY
A spokesperson for Britain's finance ministry said the budget would be built on economic stability, including robust fiscal rules. The ministry also saidthe upcoming investment summit would "bring together investors from around the world to show what the UK has to offer".
The Guardian newspaper reported on Tuesday that Reeves was considering changes to debt rules that would allow the government to borrow tens of billions of pounds more forcapital investment.
Reeves met with bosses of some of Britain's biggest banks including HSBC HSBA.L, Barclays BARC.L, NatWest NWG.L and Lloyds LLOY.L earlier on Wednesday to discuss financing infrastructure, the transition to net zero and UK businesses critical to the so-called "national growth mission".
One banking source said Reeves gave no steer on possible changes to taxation of the sector at Wednesday's meeting. There are concerns in the sector she mighthike a tax on banks' profits to help plug a hole in public finances, sources previously told Reuters.
The topics discussed on Wednesday included regulation and industry collaboration, with further details expected in her Mansion House speech on Nov. 14.
Reporting by Iain Withers and Sinead Cruise
Additional reporting by David Milliken
Editing by Gareth Jones
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
