TomTom suspends 2025 targets as weak car demand hits sales
Adds detail, share price and CFO comment, paragraphs 3,6,7,8,11
By Mathias de Rozario and Leo Marchandon
July 15 (Reuters) -Digital mapping specialist TomTom TOM2.AS suspended its revenue target for 2025 and trimmed its expectations for this year on Monday as weak demand for new cars weighs on its automotive location technology business.
The Amsterdam-based company said it would not meet its 600 million euro ($654 million) target for 2025 location technology revenue and that 2024 sales are expected to be at the lower end of its previously indicated range of 570 million to 610 million euros.
TomTom's shares were down 8.1% at 5.12 euros by 0813 GMT
"A combination of downward revisions for near-term car production volumes and delays in new model introductions has resulted in a generally less predictable market environment," Chief Executive Harold Goddijn said in the earnings statement.
European new car sales were down 3% year on year in May.
"There's nothing fundamentally going wrong here, but there are some headwinds in automotive that's affecting our revenue, in the short term," finance chief Taco Titulaer told Reuters.
Sales in the automotive location technology business fell by about 4% to 87.3 million euros in the second quarter, accounting for more than half of TomTom's total revenue of 152.2 million euros.
Titulaer said that group sales were also affected by its new mapping platform, TomTom Orbis, taking longer than expected to come online.
TomTom said it would provide new targets for next year when it reports 2024 full-year results.
For the second quarter it posted a 5.2 million euro loss before interest and tax, widening from a loss of 3.6 million euros a year earlier. The consensus from analyst forecasts compiled by the company was a loss of 4 million euros.
TomTom is also deepening and extending its collaboration with Microsoft MSFT.O, including adoption of TomTom Orbis across its products, with a new contract running until the end of this decade, Titulaer said.
($1 = 0.9179 euros)
Reporting by Mathias de Rozario and Leo Marchandon in Gdansk
Editing by Milla Nissi and David Goodman
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
