The Trump trade might influence FX markets again
Aug 30 (Reuters) - Currency trends surrounding the U.S. election in 2016 could surface again with significant implications for both the dollar and Mexico's peso.
During the 2016 vote, fears that Donald Trump might win drove Mexico's peso much lower and also weighed on the dollar. While the dollar roared back when it appeared that the Republicans might gain control of both Senate and Congress, the peso dropped much further during his presidency.
This election is being tightly contested and uncertainty stemming from elections usually undermines currencies. That is likely to exacerbate the pressure on the dollar that has emerged ahead of the anticipated start of the U.S. easing cycle in September.
Potentially, pressure on the dollar could increase once rates begin to drop. A close outcome to the vote, which could make the passing of law harder afterwards, could have a significantly negative impact on the dollar.
That said, the U.S. economy is proving resilient, supporting expectations for a soft landing. This lessens the chance that the Federal Reserve embarks on the headlong rush to lower interest rates that is currently implied by futures.
If current expectations are met, the U.S. central bank will have almost completed the easing cycle within the next year. By any imagination this is stretch and traders who have sold short of the dollar may well be covering positions before the end of 2024, underpinning the greenback when the winner is announced.
The easing cycle, which will provide stimulus for already booming stock markets, should boost risk appetite, fuelling demand for Mexico's peso which has collapsed during a purge of carry trades. The peso's inability to rise following the flush of carry trades may be due to worries about a Donald Trump win and it's possible that traders short the peso ahead of the election.
For both currencies, which are no longer weighed down by potentially overcrowded investments that slowed their appreciation, short-term pain may be followed by longer-term gains.
For more click on FXBUZ
USD index and usd/mxn https://tmsnrt.rs/3TaHOVI
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
