Thailand's extra $3.4 bln budget for stimulus clears first parliamentary vote
Opposition lawmakers say handout plan is unnecessary, risky
Thai economy lagging regional peers
Without stimulus, there will be crisis - finance minister
Recasts with bill passing first vote
By Orathai Sriring and Thanadech Staporncharnchai
BANGKOK, July 17 (Reuters) -The Thai government's additional 122 billion baht ($3.4 billion) budget bill for the 2024 fiscal year to finance its signature stimulus programme passed its first parliamentary vote on Wednesday.
After a one-day debate by lawmakers to scrutinise the much-criticised handout scheme, the budget passed with 297 votes in favour and 164 against as the Pheu Thai Party-led government commands a majority in the House of Representatives.
The budget will still need to pass second and third readings in the lower house, expected on July 31, before being sent for senate and royal approval.
"The government needs the budget to stimulate the economy by boosting money circulation in various areas," Prime Minister Srettha Thavisin told parliament.
The 500 billion-baht ($13.9 billion) scheme is aimed at jump-starting Southeast Asia's second-largest economy, which grew only 1.9% last year and has trailed regional peers.
Srettha said the economy was expected to grow 2.5% this year and extra budget spending would adhere to fiscal discipline.
The scheme, a giveaway of 10,000 baht each to 50 million Thais to be spent locally, has been delayed to the fourth quarter of this year due to issues finding funding sources.
"There is a need to stimulate the economy," Finance Minister Pichai Chunhavajira said during the parliamentary debate.
"If nothing is done, there will definitely be a crisis."
The government said on Monday it had the approval of an intra-agency committee to use 2024 and 2025 budgets for the so -called "digital wallet" programme.
The panel includes members of the central bank, which has voiced concern about the programme and has recommended it be more narrow and focused on the poor.
The stimulus plan was the Pheu Thai Party's flagship policy in the 2023 election and has been criticised by economists and two former central bank governors for being fiscally risky, which the government rejects.
Opposition lawmaker Sirikanya Tansakul questioned whether the handout programme was necessary and said the funds could be better kept for emergencies.
"We increase the fiscal risks for the country. Right now, we don't have room to deal with emergency situations," Sirikanya said during the debate.
The budget debate comes as Srettha faces a Constitutional Court case that could potentially lead to his dismissal over one of his cabinet appointments. The prime minister denies wrongdoing.
($1 = 36.04 baht)
Reporting by Orathai Sriring, Thanadech Staporncharnchai and Panarat Thepgumpanat; Editing by Martin Petty and Emelia Sithole-Matarise
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
