Thai government nominates ex-finance minister for central bank board chair, sources say
Repeats item first published on Monday with no changes to text
Kittiratt clashed with central bank while finance minister
BOT chair involved in appointing monetary board, governor
Government eager for rate cut as economy struggles
C.bank governor's term ends next year
By Panu Wongcha-um and Kitiphong Thaichareon
BANGKOK, Sept 16 (Reuters) -The Thai government will nominate a ruling party loyalist and critic of the central bank governor for chair of the Bank of Thailand, seeking to assert influence on the institution amid a protracted rift over interest rates, according to two sources.
The Pheu Thai Party-led government is backing 66-year-old former deputy premier and finance minister Kittiratt Na Ranong for the post, said the sources, who have direct knowledge of the matter. Kittiratt's nomination has yet to be reported by media.
As finance minister from 2012-2014, Kittiratt wrangled frequently with the then central bank governor over monetary policy.
In recent months, he has backed the current government's demands for a rate cut, as it seeks to revive a stuttering economy that grew just 1.9% last year.
Just weeks after the populist Pheu Thai returned to power in September 2023, the BOT raised the benchmark rate THCBIR=ECI for an eighth straight meeting to a decade-high of 2.50%, where it has since remained, despite repeated calls for easing.
Kittiratt did not immediately respond to a request for comment, while the BOT said it had nominated two candidates for the job but declined to disclose them. The permanent secretary of the finance ministry declined to comment.
The decision on which of the three nominated candidates to appoint will be made in the coming weeks by a seven-member panel, independent of the central bank, and must be approved by the finance minister, cabinet and king.
The BOT chair cannot direct the central bank's interest rates policy but the board they head selects the monetary policy committee, comprising the governor, two deputy governors and four outside experts.
The chairman will also have some influence on the selection of the next BOT chief when the incumbent, Sethaput Suthiwartnarueput, completes his term in September 2025.
RATES ROW
The BOT has said its policy settings were at neutral levels, and that growth was below potential because of structural issues.
Sethaput has maintained that, while a rate cut could give a short-term lift to the economy, it was not an efficient trade-off for the longer-term unintended consequences it could have.
The BOT's refusal to budge on rates has drawn criticism, including from Pheu Thai's leader Paetongtarn Shinawatra, elected prime minister last month, who described the central bank's independence as an "obstacle" in May.
On Monday, Commerce Minister Pichai Naripthaphan again called on the central bank to cut interest rates to increase liquidity, even as the government struggles to jumpstart growth in Southeast Asia's second-largest economy.
The three nominations for chair are subject to qualification checks from the BOT, which should take two weeks, said selection committee head Sathit Limpongpan.
"The committee will meet after the reviews and have another meeting to make a decision before the middle of October," he told Reuters.
Porametee Vimolsiri, the current BOT board chairman who is serving his second term, was appointed in 2018 by former Prime Minister Prayuth Chan-ocha's government, which also picked Governor Sethaput.
Reporting by Panu Wongcha-um and Kitiphong Thaichareon; Writing by Orathai Sriring; Editing by Devjyot Ghoshal, Martin Petty and Alex Richardson
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
