Tencent Music beats Q1 revenue estimates on steady rise in paid subscriptions
Writes through, adds executive comments from earnings call and analyst quotes
By Josh Ye and Priyanka G
May 13 (Reuters) -China's Tencent Music Entertainment Group 1698.HK, TME.N beat first-quarter revenue estimates on Monday, helped by strong growth in paid subscriptions and advertising services on its Spotify-like music streaming platform.
Tencent Music's shares rose over 8% in morning trade in New York after the company said the number of its paying users rose 20.2% to 113.5 million from a year earlier，marking a record quarterly growth for this metric.
The company reported overall revenue of 6.77 billion yuan ($935.9 million) for the quarter ended March 31, beating analysts' expectations of 6.63 billion yuan, according to LSEG data.
That said, its overall revenue actually suffered a 3.4% decline from a year earlier as the company continues to feel the impact of the Chinese government's crackdown on online gambling last year. This marks the third straight quarter that Tencent Music has suffered a revenue decline.
Revenue from the company's social entertainment services, the revenue segment that is directly impacted by the crackdown, dropped 49.7%.
Still, the company reported strong growth in other segments. Most notably, its revenue from online music services rose 43%. Within it, revenue from music subscriptions alone saw a 39.2% jump to 3.62 billion yuan.
At an earnings call on Monday, Cussion Pang, the company's executive chairman, said: "For the full year of 2024, our online music and subscription revenue are well on track and the profitability is also expected to do slightly better than previously anticipated."
Pang also attributed the "better-than-expected" growth in paying user count in the first quarter to the company's strong performance during the Chinese New Year holiday, a period when users are typically more willing to pay for entertainment, and success in expanding promotional activities aimed at high-potential users.
Overall, investors were pleased to see Tencent Music's strong growth in this area, although whether such growth is sustainable remains a question for some.
"The streaming subscription business, which has been the investors' focus, saw a whopping 39% year-over year growth, which validated some upbeat sentiments in prior weeks," said Charlie Chai, an analyst at 86Research.
“However, we are calling the top of this trajectory and expect quite significant deceleration in the quarters ahead. In our view, the subscription revenue growth is likely to slow down to high-teen in Q4," he added.
($1 = 7.2338 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Josh Ye in Hong Kong, Priyanka.G in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema and Susan Fenton
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
