Sweden's Hexagon lags profit forecast on weak construction demand
Writes through, adding detail, quotes and share price reaction
By Marta Frackowiak
April 26 (Reuters) -Swedish industrial technology group Hexagon HEXAb.ST missed expectations for first-quarter operating profit on Friday, hit by faltering construction sector demand in a tough economic environment.
Its shares were down 2% in early trading in Stockholm.
Market conditions were mixed during the January-March quarter, particularly in the Chinese construction sector and in Europe, the Middle East and Africa (EMEA), CEO Paolo Guglielmini said in a statement.
"There's a bit of hesitance in terms of our industrial customers in Europe," he added added in an interview with Reuters. "We see it also across macroeconomic indicators and performance of peers."
Guglielmini said the immediate demand environment would probably remain mixed in a continuation of trends observed at end of 2023.
The maker of measurement and positioning systems reported adjusted earnings before interest and tax (EBIT) of 376.5 million euros ($403.7 million) for the first quarter, up from 371.2 million euros a year earlier.
However, that was below a 394 million euro analyst consensus estimate provided by the company.
"Adjusted EBIT was impacted by weaker growth developments in the high-margin geosystems division," J.P.Morgan said in a note, while also flagging a miss in organic sales growth.
The Geosystems division develops digital solutions used by construction sector customers among others.
Hexagon reported 3% organic revenue growth for the first quarter, compared with 8% growth a year earlier.
The company also reaffirmed 2022-2026 mid-term targets, including average annual organic growth of 5-7% and an operating margin of more than 30% by the end of the period.
($1 = 0.9326 euros)
Reporting by Marta Frackowiak in Gdansk
Editing by Milla Nissi and David Goodman
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
