Summer of sport to help revive global beer sales
Olympics and Euros among factors likely to drive consumption
Easing of Bud Light boycott also helping sales
Breweries seeing better volumes after declines
By Emma Rumney
LONDON, May 8 (Reuters) -Global brewers are set to sell more beer this year after several quarters of declines, helped by factors from sports and slower inflation to weather patterns and a fading boycott.
Heineken HEIN.AS, the world's No. 2 brewer, already reported its first quarterly volume growth in over a year in the three months to end-March. Rival Carlsberg CARLb.CO also reported higher volumes after several quarters of decline.
Anheuser-Busch InBev, meanwhile, reported a smaller-than-expected drop in volumes on Wednesday. Its sales have been hit hard by a boycott of key U.S. brand Bud Light, but the impact is now set to ease over a year after it started.
"Now we are past the anniversary of the Bud Light calamity, we expect organic volume and sales growth to improve," James Edwardes Jones, analyst at RBC Capital, said of AB InBev, referring to a backlash from conservatives over a social media promotion with transgender influencer Dylan Mulvaney.
Analysts on average expect the brewer to see a 1% rise in volumes over the full year, according to a company-compiled consensus.
If AB InBev reports a return to volume growth in the second quarter, it will be its first since Q1 2023.
Brewers will also be boosted by a summer of sport, including the Paris 2024 Olympics and the 2024 European Championship football tournament.
Alongside potentially less of the extreme weather that dented sales last year, these events should support volumes even in mature beer regions like western Europe, Carlsberg chief executive Jacob Aarup-Andersen told journalists at the company's first-quarter results.
"We do expect positive volume growth going forward," he continued, adding Carlsberg would also benefit from rising sales in growth markets in Asia in particular.
PRICE DOMINATED
Brewers' revenue growth in recent years has largely been driven by price increases. Volumes have fallen or seen only slow growth.
The companies were forced to hike prices rapidly to cover rising costs for everything from barley to aluminium, hitting the amount of beer they sold.
Now, those cost increases are set to ease and price rises should slow.
"Price increases have dominated as a source of growth in the last two years... We're now in a situation where we hopefully see volumes taking over as a revenue driver," said Berndt Maisch, a fund manager at Carlsberg investor Tresides Asset Management.
Maisch and Siphelele Mdudu, investment analyst at AB InBev investor Matrix Fund managers, said these changing trends will also help margins.
Higher volumes help margins because brewers are utilising their capacity better, Maisch said. Even if brewers sell more of their lower priced beers, falling costs will help drive margin expansion, Mdudu added.
Overall, companies whose growth is based in price tend to be valued less highly by investors, Maisch continued. "We are, as investors, ready to pay higher multiples if we see volumes growing."
Quarterly beer volumes are starting to rise again https://reut.rs/3Uriz1k
Quarterly beer volumes are starting to rise again https://reut.rs/3JRPHdL
Reporting by Emma Rumney; Editing by Andrew Cawthorne
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
