Stocks roll to two-week low as pullback intensifies
Updated at 1000 GMT
Global cyber outage grounds flights, hits banks, telecoms, media
Neutral rate to not determine policy in India, says c.bank chief
Ukraine govt proposes first wartime tax hikes to fund defence
Nigeria central bank sells forex to support currency
Stocks off 1.6%, FX slip 0.3%
By Johann M Cherian
July 19 (Reuters) -In a grim end to the week, an index tracking bourses in emerging markets pulled back to a two-week low on Friday, while investors grappled with a global tech outage, uncertainty around U.S. elections and a limping Chinese economy.
MSCI's index tracking emerging markets equities .MSCIEF eased 1.6% to a two-week low on Friday, after hitting a two-year high.
The index was on track for its sixth straight session in losses and was set for a weekly drop of over 3%, its biggest weekly loss in nearly two months.
Most of the losses were driven by a sell-off in tech-heavy indexes in Hong Kong .HSTECH, Taiwan .TWII and Korea .KS11. A cloudy outlook about the upcoming U.S. elections and the lack of enthusiasm around China's policy pledges at the end of the 'Third Plenum' also stoked risk aversion.
"There's a bit of a pullback because it has been a long run so far this year and there is some uncertainty about U.S. elections which depends on if Donald Trump will come back as president again and his policies could lead to some resistance," said Ruchir Desai, fund manager at Asia Frontier Capital.
Desai said if tariffs against China were to increase under a second Trump presidency some Asian economies, including Vietnam, Bangladesh Cambodia and Sri Lanka, could be net beneficiaries.
Meanwhile, the pullback extended to south Asia, where India's main indexes .NSEI, .BSEI dropped 1% and 0.9%, respectively, as focus was on an upcoming federal budget, with economic analysts anticipating steps to boost jobs and incomes.
Separately, the local central bank's governor said real and neutral rates cannot be determinants of monetary policy, a day after the regulator pegged a higher natural interest rate.
South Africa's rand ZAR= weakened 0.4% and the main stock index .JTOPI dropped 0.8%. Late on Thursday, President Cyril Ramaphosa pledged to revive the flagging economy by resuscitating factories and farms, building roads and seizing the opportunities presented by green energy.
A global tech outage disrupted operations in multiple industries, with airlines halting flights, some broadcasters going off the air and everything from banking to healthcare taking a hit.
An index tracking eastern and central European equities .MIME00000PUS lost 1.3%, while Turkish .XU100 and Israeli .TA125 stocks shed 0.1% and 0.8% respectively.
Ukraine's hryvnia UAH= firmed 0.6% against the dollar, though hovering near record lows. The government proposed its first wartime hike in taxes to fund its conflict with Russia.
Nigeria's naira NGN= weakened 0.8% against the euro, while yield on 2-year sovereign bonds NG2YT=RR inched up 11 basis points (bps).
The local central bank sold the dollar on Thursday to prop up the naira, saying that distortions in the retail market was feeding into parallel markets and widening the country's exchange rate premium.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
