Stocks, FX kick off week on caution; South Africa, Russia in focus
Adds missing word South in paragraph 1, corrects index to MSCI in paragraph 2, removes Morocco from paragraph 5
Ghana reaches debt restructuring agreement in principle
Investors bullish on India bonds, Morgan Stanley says
World Bank announces $700 mln in financing for Egypt
Stocks off 0.3%, FX flat
By Johann M Cherian
June 24 (Reuters) -Caution dominated the mood across emerging markets on Monday, ahead of local central bank policy decisions this week, while investors awaited cabinet appointments in South Africa and assessed the impact of the latest sanctions on Russia.
MSCI's index tracking EM stocks .MSCIEF slipped 0.3%, while an index tracking currencies .MIEM00000CUS was flat.
Turkey's lira TRYTOM=D4 slipped 0.3% against the dollar, trading at near all-time lows, with economists expecting the local central bank to hold interest rates at 50% later in the week.
The Czech koruna EURCZK= was flat against the euro ahead of the regional central bank's decision on Thursday where borrowing costs are expected to be reduced by 25 basis points to 5%.
Monetary policy decisions are also due in the Philippines, Jamaica and Mongolia.
In South Africa, the rand ZAR= slipped 0.7% after trading flat for nearly three straight sessions, while the yield on the country's benchmark 2030 government bond ZAR2030= climbed over 11 basis points to 9.8% as traders awaited the newly formed government of national unity's (GNU) cabinet appointments.
Paul McNamara, investment director at GAM Investments, said that with valuations cheaper than peers, South African assets have potential to outperform.
However, "any new government will have very limited political capital for 'orthodox' policies... the plan and personnel are likely to be given a pass and concerns are about what can be realistically implemented."
South Africa's currency and equity index .JTOPI have recovered from losses in early June, following national election results where the African National Congress lost the parliamentary majority it had held for three decades.
Elsewhere, the European Union agreed on a new package of sanctions against Russia over the war in Ukraine, including a ban on reloading Russian liquefied natural gas in the EU for further shipment to third countries. The rouble RUB=TRB strengthened to 87.95 against the greenback, as per LSEG data.
Investors tracking the JPMorgan Emerging Market debt index are bullish on India and had allocated 3.6% of holdings to the country's bonds as of end-May, ahead of their inclusion on the index this week, Morgan Stanley said. The yield on the South Asian country's benchmark 10-year bond IN10YT=RR stood at 6.95%.
Elsewhere, the World Bank announced $700 million of budget support for Egypt designed to help the north African country boost private sector participation, macroeconomic and fiscal resilience, and a greener growth trajectory. The Egyptian pound EGP= weakened 0.7%.
Ghana's cedi GHS= was little changed after the west African country's government reached an agreement in principle with bondholder groups to restructure its international debt.
Reporting by Johann M Cherian and Sruthi Shankar in Bengaluru
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian and Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Andrew Heavens
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
