Sri Lanka central bank seen holding rates to foster stability
By Uditha Jayasinghe
COLOMBO, July 22 (Reuters) -Sri Lanka's central bank is expected to hold interest rates for a second straight meeting on Wednesday as it attempts to maintain monetary stability in the shadow of a dragging financial crisis and counter simmering political tensions.
Nine out of 14 economists and analysts polled by Reuters expect the Standing Deposit Facility Rate (SDFR) and the Standing Lending Facility Rate (SLFR) to be unchanged at 8.50% and 9.50%, respectively.
The Central Bank of Sri Lanka (CBSL) reduced rates by 50 bps in March as it continued an easing cycle that has seen rates drop by 700 bps since June, partially reversing the 1,050 bps in increases since April 2022.
Sri Lanka's key inflation rate dropped to 1.7% in June and is likely to remain under the CBSL's target of 5% for the year, analysts said.
But persistent political concerns around how Sri Lanka's upcoming presidential election - which is expected to be announced later this month - will play out is weighing on the economy, they added. The election is expected to be held in late September or early October.
"There is no real requirement to push down rates, in fact given the election uncertainty putting down rates is a risk," said Dimantha Mathew, head of research at First Capital Holdings.
"Rates are at the appropriate level now."
Sri Lanka cut power tariffs by 22.5% last week and reduced fuel prices, two policy measures taken to align with a $2.9 billion International Monetary Fund (IMF) bailout that has helped the island nation rebuild its foreign exchange reserves, temper inflation and strengthen its currency.
A gradual recovery in consumption and private sector credit growth coupled with lower power and fuel costs will also nudge growth, negating the need for an interest rate reduction, analysts added.
CBSL expects Sri Lanka to grow by 3% this year - two years after the economy shrank 7.3% due to a severe dollar shortage.
For detailed poll responses, see the table below:
Organisation | SDFR (in %) | SLFR (in %) |
Acuity | 8.25 | 9.25 |
Advocata Institute | 8.5 | 9.5 |
CAL Group | 8 | 9 |
Citigroup | 8.25 | 9.25 |
First Capital | 8.5 | 9.5 |
Asha Securites | 8.5 | 9.5 |
HSBC | 8.5 | 9.5 |
University of Colombo | 8 | 9 |
Frontier Research | 8.5 | 9.5 |
Asia Securities | 8.5 | 9.5 |
JB Securities | 8.25 | 9.25 |
Softlogic Stockbrokers | 8.5 | 9.5 |
NDB Securities | 8.5 | 9.5 |
Capital Economics | 8.5 | 9.5 |
Median | 8.5 | 9.5 |
Reporting by Uditha Jayasinghe; Additional polling by Veronica Khongwir and Anant Chandak; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
