Spirit Airlines debt refinancing deadline extended to December
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, Oct 18 (Reuters) -Spirit Airlines SAVE.N said on Friday it has reached an agreement with its credit card processor to extend a debt refinancing deadline by two months until Dec. 23.
The extension agreement with U.S. Bank National Association provides some breathing room to Spirit to refinance its $1.1 billion loyalty bonds due to mature next year. The previous refinancing deadline was Oct. 21.
The Florida-based discount carrier also said it has fully drawn down its $300 million revolving credit facility and expects to end this year with over $1 billion in liquidity.
Spirit has been losing money despite strong travel demand. It has failed to report a profit in the last five out of six quarters, raising doubts about its ability to manage looming debt maturities.
Those concerns have hammered its shares, which have slumped about 91% this year compared with a 31% gain in S&P 500 passenger airlines index .SPLRCALI.
In a regulatory filing, Spirit said it is still in "active and constructive discussions" with its bondholders about the upcoming maturities.
Spirit has been facing an uncertain future after the collapse of its $3.8 billion merger deal with JetBlue Airways JBLU.O. It has warned of a bigger third-quarter loss due to a tough race for price-sensitive leisure travelers and an oversupply of airline seats in the domestic market.
It is also among the airlines most heavily affected by issues with RTX's RTX.N Pratt & Whitney Geared Turbofan engines, which have forced it to ground multiple aircraft and have left the carrier with bloated costs.
It is trying to attract premium travelers to increase its revenue and doubling down on cost cuts to save cash. It has downgraded and furloughed pilots, offered voluntary unpaid leaves to flight attendants, and deferred all aircraft deliveries from Airbus AIR.PA.
Reporting by Rajesh Kumar Singh; Editing by Richard Chang
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
