Southwest Airlines beats Q2 profit expectations, marks shift to premium seating
July 25 (Reuters) -Southwest Airlines LUV.N beat analysts' expectations for second-quarter profit on Thursday and said it would introduce both assigned and premium seating in its cabins, marking a significant shift away from its traditional business model.
Airlines are enjoying a summer travel boom, borne out by the fact that more than 3 million people passed through U.S. airport security checkpoints on July 7.
However, carriers have increased seats in the domestic market in excess of demand, pressuring airfares at the price-sensitive end of the market.
Southwest reported second-quarter adjusted profit of 58 cents per share, about half of what it reported a year earlier, but managed to beat analysts' average estimate of 51 cents per share, according to LSEG data.
It said its unit costs, excluding fuel, were better than expected, due in part to cost mitigation efforts, including voluntary time off.
On the other hand, demand for premium seats has gone up. Delta Air Lines DAL.N reported a double-digit increase in revenue from its premium cabins in the second quarter, while sales in its main cabins remained flat.
Southwest, which lowered its second-quarter unit revenue forecast last month, is also facing pressure from activist investor Elliott Investment Management, which is pushing for a management and board overhaul.
Elliott took an about 11% stake in the carrier and has urged it to consider making commercial changes to its business model, including exploring revenue opportunities such as assigned seats, checked bag fees and premium products.
Historically, Southwest has shied away from these changes.
"We are taking urgent and deliberate steps to mitigate near-term revenue challenges...," Southwest CEO Bob Jordan said on Thursday.
The airline has also been hit hard by Boeing's BA.N jet delivery delays and is reeling from elevated operating expenses, including high aircraft maintenance costs, as it keeps older planes in the air.
Southwest said it was in discussions with Boeing about the negative financial impact it faces from the delayed deliveries.
Southwest reported total operating revenue of $7.35 billion in the quarter ended June 30, compared with Wall Street expectations of $7.32 billion.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
