South African rand slips on expected US rate cut delay
Updates prices to afternoon trade, adds analysts' comments
JOHANNESBURG, May 8 (Reuters) -South Africa's rand weakened against the dollar on Wednesday on the view that the U.S. will delay cutting interest rates, with investors on edge ahead of the upcoming elections.
At 1510 GMT, the rand traded at 18.6150 per dollar ZAR=D3, around 0.6% belowits previous close.
The dollar index =USD rose about 0.1% againsta basket of currencies.
"The rand has remained constrained by risk-averse sentiment, with the U.S. stretching out its launch of its anticipated interest rate cut cycle having a negative effect on (emerging markets)," said Annabel Bishop, Investec's chief economist.
Like most emerging market currencies, the rand often takes its cue from global drivers such U.S. monetary policy in addition to local economic data points.
"The expected case rand outlook is also dependent on the outcome of SA's National Election this month," Bishop added.
Polls suggest the ruling African National Congress is likely to lose its majority after 30 years in power when South Africans take to the polls on May 29, with a coalition government a possibility to help the ANC retain power.
But in a note to clients on Wednesday, Citi analyst Luis Costa said the risk premium connected to the upcoming elections had fallen for the local currency, adding that a market-adverse coalition is now seen as less likely.
"With election day premium somewhat past peak, the more fundamental factors in (rand) have been recently supportive of economic activity such as ... the improved domestic load-shedding (which although may not last after the polls close)," Costa said, referring to rolling blackouts.
On the stock market, the Top-40 .JTOPI index closed up around 0.2%, whilethe broader all-share .JALSH index had climbed 0.3% from its previous close.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was weaker, with the yield up 4 basis point to 10.515%.
Reporting by Bhargav Acharya, Tannur Anders and Rachel Savage; Editing by Christina Fincher and Richard Chang
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
