South African rand extends losses, focus on unity government's reforms
Updates prices to reflect afternoon trade
JOHANNESBURG, July 2 (Reuters) -The South African rand extended losses on Tuesday after a turbulent start to the week as markets waited to see how the new government of national unity (GNU) would approach economic reform following the formation of the cabinet.
At 1530 GMT, the rand traded at 18.6325 against the dollar ZAR=D3, 1.5% weaker than its previous close. The dollar =USD was little changed against a basket of global currencies.
"With the announcement of the GNU cabinet in the rear-view mirror, the market is now waiting for clear signs of intent concerning economic reforms," said ETM Analytics in a research note.
President Cyril Ramaphosa's African National Congress (ANC) lost its parliamentary majority for the first time in 30 years in the May 29 election and has formed a unity government with former rivals as a way to stay in power.
South African assets gave up some gains on Monday as the initial optimism shown by the markets waned a day after the new cabinet, which included former opposition leader John Steenhuisen as agriculture minister, was formed.
Recent dollar strength also subdued the rand as markets begin turning their attention to the U.S. presidential election in November.
"Rising momentum behind Donald Trump's re-election campaign after President Biden's weak debate performance last week and a Supreme Court ruling that Trump has broad immunity from prosecution yesterday was the driver," ETM Analytics added.
The risk-sensitive rand often takes cues from global drivers like U.S. monetary policy and political developments in addition to local factors.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 index .JTOPI closed down 0.3%.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was slightly stronger, with the yield down 0.5 basis points to 9.95%.
Reporting by Tannur Anders; Editing by Andrew Heavens, Bhargav Acharya, Jan Harvey, Alexandra Hudson
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
