South African rand claws back losses as markets bet on US rate cuts soon
Updates prices to reflect afternoon trade
JOHANNESBURG, July 16 (Reuters) -The South African rand clawed back some losses on Tuesday, after tumbling on Monday, on rising expectations that the U.S. Federal Reserve will soon cut interest rates.
At 1508 GMT, the rand traded at 18.0750 against the dollar ZAR=D3, about 0.7% stronger than its previous close.
Federal Reserve Chair Jerome Powell said on Monday that recent U.S. inflation readings have somewhat added to confidence that the pace of price increases is sustainably returning to the Fed's target, driving hopes that interest rate cuts are nearing.
The rand had slipped more than 1% against the greenback on Monday as investor appetite for riskier assets waned globally after the assassination attempt on former U.S. President Donald Trump.
"The rand obviously had a tough start to the week, which was widely attributed to the 'Trump Trade', although (the) general underperformance of other EM currencies yesterday and strong recovery today suggests that there may be more to it," said Danny Greeff of ETM Analytics.
"Sentiment towards South Africa remains bullish, while prospective rate cuts in the developed world will aid in the rand's broader recovery," he told Reuters.
Locally, investors will focus on the South African Reserve Bank's interest rate decision and President Cyril Ramaphosa's opening address to parliament, both on Thursday.
A Reuters poll predicted that the SARB will leave its repo rate unchanged on Thursday, but cut rates by 25 basis points to 8.00% in September as inflation cools, earlier than a November move that was expected in a June survey.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 index .JTOPI closed 1.50% lower, while the all-share index .JALSH was down 1.25%.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was stronger, with the yield down 2 basis points to 9.555%.
Reporting by Tannur Anders and Nellie Peyton; Editing by Susan Fenton and Alison Williams
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
