Societe Generale likes USD/CAD options to target 1.4000
May 23 (Reuters) -Following another drop in the Canadian CPI this week, Societe Generale highlights the potential for USD/CAD to move toward 1.4000, driven by policy divergence between the U.S. and Canada, and discusses a trade strategy using FX options.
One of the banks option traders likes the 3-month expiry as it would capture the Bank of Canada policy meeting outcomes on June 5 and July 24, with the latter being the more likely for the central bank to announce a rate cut. However, the lesser probability of a June cut would increase FX volatility if realised.
An implied volatility premium for high strikes over low strikes (CAD puts over calls) suggests USD/CAD volatility would increase on a higher spot and therefore help to cheapen options that include the sale of CAD puts.
With USD/CAD spot at 1.3650, Societe Generale suggests buying a 1-month expiry one-touch option at 12.5% of total payout since it would benefit from a June rate cut and subsequent spot gains.
To trade a July rate cut, the bank advocates buying a 3-month expiry 1.3850 CAD put and selling a 1.4000 CAD put against for a net premium of just 0.22%.
For more click on FXBUZ
Daily USD/CAD=D3 https://tmsnrt.rs/3WTJi9E
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
