Snowflake raises annual product revenue forecast, unchanged margins weigh on shares
Updates shares, adds details in paragraphs 3 & 8, analyst comment in paragraph 6
By Zaheer Kachwala
Aug 21 (Reuters) -Data cloud analytics firm Snowflake SNOW.N on Wednesday raised its forecast for full-year product revenue, as it attracts more clients to its cloud platform owing to advancements in artificial intelligence.
However, shares of the firm fell more than 8% in extended trading. D.A. Davidson analyst Gil Luria attributed the drop to the company not pairing the rise in revenue projections with a rise in margin forecast.
Snowflake executives said on a post-earnings conference call that they left the margin forecast unchanged partly due to the firm awaiting the deployments of certain GPUs.
The company now expects product revenue of $3.36 billion for fiscal 2025, up from its prior forecast of $3.30 billion.
It also authorized the buyback of an additional $2.5 billion worth of the company's shares through March 2027.
"The company's product gross margin outlook for fiscal 2025 suggests that this (capital) pressure may persist in the second half of 2024 partially due to Snowflake offering credits to enterprise customers that experienced security breaches," said Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital.
Snowflake was the victim of a data breach earlier this year which saw large amounts of customer data stolen from firms like TicketMaster-parent Live Nation and telecom titan AT&T T.N.
The company said the cybersecurity incident did not have an impact on product consumption.
Snowflake has seen a rise in demand for its Data Cloud platform as AI integration has helped enterprises streamline their data quickly and efficiently.
The company reported product revenue of $829.3 million for the second quarter ended July 31, beating estimates of $808.4 million, according to LSEG data.
On an adjusted basis, the company earned 18 cents per share, compared with estimates of of 16 cents.
Snowflake has been actively pursuing AI by creating its own large language model called Snowflake Arctic, and partnering with Facebook-parent Meta META.O to use its Llama models and boost the appeal of the company's cloud platform.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Shailesh Kuber
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
